国金证券-股票量化策略私募2023年4月业绩速览及投资前瞻：截面波动触底反弹，超额表现小幅回升-230509

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（以下内容从国金证券《股票量化策略私募2023年4月业绩速览及投资前瞻：截面波动触底反弹，超额表现小幅回升》研报附件原文摘录）
　　股票量化策略私募4月业绩速览及投资前瞻 　　股票量化策略私募4月业绩回顾：4月市场先扬后抑，风格极致，不过市场流动性延续回暖趋势，两市日均成交额超过llOOO亿,低迷已久的截面波动水平大幅反弹，量化策略运作环境利弊参半。整体来看,4月指数增强策略绝对收益分化，但超额表现尚可，市场中性策略收益转负为正。 　　沪深300指数增强策略产品中,24只重点跟踪的产品4月平均收益0.18%,16只产品实现正收益，17只产品超越同期沪深300指数表现，平均超额0．72%，已连续3个月实现正超额。 　　中证500指数增强策略产品中，68只重点跟踪的产品4月平均收益-0.87%,20只产品实现正收益，47只产品超越同期中证500指数表现，平均超额0.68%，与3月相比转负为正。 　　中证1000指数增强策略产品中，26只重点跟踪的产品4月平均收益-1.61%，仅4只产品实现正收益，16只产品超越同期中证1000指数表现，平均超额0.61%，与3月相比有小幅下降。 　　市场中性策略产品中，53只重点跟踪的产品4月平均收益0.28%，与3月相比转负为正，其中正收益产品34只。 　　股票量化策略私募投资前瞻：今年以来股票量化策略（包括量化选股和市场中性策略）运行环境的各个影响因素处在反复变化过程中，但低迷已久的截面波动水平出现明显反弹趋势，并且两市成交水平也持续回升，短期内股票量化策略的运行中性偏乐观。对于指数增强及量化选股等量化多头策略而言,3月以来中小盘风格迎来波动，中短期可把握沪,~300指增策略的战术性配置机会，不过中长期来看，中证1000指增策略不管从beta层面还是超额获取层面，都更值得关注。另外，IC及IM基差贴水幅度在4月以来有所收窄，处在非常合适的对冲成本区间，尤其是IM,综合年化对冲成本下降到4%附近，可重点关注基于中证1000策略或混合配置中证1000策略的市场中性策略产品。