东证期货-金工策略周报-230508

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（以下内容从东证期货《金工策略周报》研报附件原文摘录）
　　主要内容 　　股指市场与基差点评： 　　节后两个交易日大金融板块上涨较多，带动上证50有较多涨幅，其余宽基指数则有所下跌。上证50指数较上周收涨0.28%，沪深300、中证500、中证1000指数分别收跌0.30%、0.65%和1.04%，IH5月合约较上周收涨0.16%，IF、IC、IM的5月合约则分别收跌0.34%、0.93%和1.31%。各品种基差均有所走弱。IF、IH、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为3.04%、3.92%、0.02%和-1.30%，较上周分别走弱0.03%、0.32%、0.28%、0.76%。IH与IF主力合约持仓减少，开始出现近月向远季合约移仓迹象，基差相比节前有小幅回落；IC与IM上周四修复了前期升水，上周五市场下跌，场外衍生品对冲影响再度显现，两品种基差日内有所走强。整体上股指期货的基差水平依然处于高位震荡态势，暂未有明显的套利机会。 　　股指期货分红预测： 　　成分股分红进度大部分进入董事会预案阶段，预计上证50、沪深300、中证500、中证1000在基于2022年报的分红点数分别为75.9、86.1、98.2、65.3，处于董事会预案阶段的预期分红占比分别为98%、91%、70%、72%。其中IH2305、06、09、12合约包含分红预期点数分别为0、10.9、75.9、75.9，IF2305、06、09、12合约包含分红预期点数分别为1.7、16.7、83.3、83.3，IC2305、06、09、12合约包含分红预期点数分别为11.2、45、92.6、92.7，IM2305、06、09、12合约包含分红预期点数分别为4.7、33.9、61.3、61.3。★股指期货展期收益测算与持有合约推荐： 　　股指期货所有品种展期策略均维持多远空近的推荐。当前IF、IH维持contango，顺期限结构思路下推荐多头持有远季合约，空头持有近月合约；IC、IM虽然维持Back结构，但back结构极浅且交割周呈现出多头移仓力量更强的特点，故依然推荐多远空近。上证50当月展期、下月展期、当季展期、下季展期的近20个交易日展期收益分别为-0.1%、-0.2%、0.1%和0.3%，沪深300的分别为-0.3%、-0.3%、-0.5%、-0.3%，中证500的分别为0.3%、0.2%、0.8%、0.9%，中证1000的分别为0.5%、0.5%、1.1%和1.0%。