南华期货-南华有色金属-贵金属-日报：利率决议和非农落地，焦点转向周三CPI-230508

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（以下内容从南华期货《南华有色金属（贵金属）日报：利率决议和非农落地 焦点转向周三CPI》研报附件原文摘录）
　　【上周总结】上周COMEX贵金属波动加剧有所加剧，整体呈现冲高回落走势，美黄金自周初2000附近，最高上冲2080上方，最终收报2025美元/盎司；美白银自25附近最高上冲26.435，最终收报25.93美元/盎司。利多因素主要包括：1、美银行业风波余震不断，风险担忧下市场避险情绪升温，且银行信贷紧缩可能增加经济衰退压力，股跌债升，提振贵金属避险需求；2，美3月职位空缺数低于预期，且降至21年8月来新低，反映企业用工需求降温，经济进一步放缓，缓解美时薪和通胀压力，并提升美联储年内降息预期；3，美国政府主权债务违约风险上升，耶伦警告可能最早6月1日触及债务上限并发生债务违约，美元信用下滑下利空美元，并利多贵金属长期走势；4，周四凌晨美联储利率决议释放偏鸽信号，暗示可能暂停加息，但鲍威尔会后表示偏高的通胀前景仍不支持降息助推市场预期，而市场预期美联储年内降息次数增至四次，刺激贵金属进一步冲高。利空面：周五则呈现回调，因晚间非农就报告继续显示美劳动力市场强劲，时薪通胀居高不下，年内降息预期降至三次。在非农新增超预期及失业率刷新低下，3月非农新增大幅下修，亦增加美联储数据依赖难度。 　　【资金与库存】上周SPDR黄金ETF持仓周增3.76吨至930.03吨；白银ETF总持仓周减37.6吨至23344.8吨。CFTC持仓方面，截止5月2日当周，黄金非商业净多头寸增加10303张至195567张，主要因多头主动增仓9227张；白银非商业净多头寸小增1349张至31952张，主要因多头主动增仓2074张。COMEX黄金库存周增4.57吨至700.12吨，COMEX白银库存减少46.34吨至8428.25吨；SHFE黄金库存继续维持不变，SHFE白银库存减少33.44吨至1802.3吨，截止4月28日当周的上海金交所白银库存亦减少62.7吨至2144.46吨。 　　【本周关注】数据方面：主要关注重磅美CPI。事件方面：本周美总统拜登将与国会四个领导人就债务上限问题举行会议。本周四英国央行将公布利率决议。本周美联储官员讲话密集，建议投资者关注各官员对6月暂停加息，以及年内降息的看法。具体看，周二晚间美联储理事杰斐逊、周三凌晨美联储永久票委威廉姆斯、周四晚间理事沃勒、周六晚间理事库克将分别发表讲话。另，继续关注美区域性银行风险进展。 　　【策略建议】中长线维持看多，但短线不宜追涨，等待回调买入机会，周内将聚焦美4月CPI数据。上周黄金在周四收高位十字以及周五收大阴柱下，RSI指标死叉，短线回调或将延续，建议首先关注下方20日均线在2016支撑，然后2000整数关口，下方强支撑在1970，通道下沿支撑上移至1950附近。SHFE黄金下方支撑在447附近，然,后440，强支撑434，上方阻力453，460。美白银整体表现强势，周五收带长下影线阴柱，但考虑黄金仍存回调压力，且日线RSI指标现顶背离，白银可能需盘整后再上冲，阻力位在前高26.5附近，突破后则可进一步看高至27.5。下方支撑25.8，强支撑24.8-25区域。SHFE白银上方阻力在前高5870，然后5900，下方支撑5700，然后5550，强支撑5450。