民生证券-宏观调研系列之三：广交会下的出口群像-230508

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（以下内容从民生证券《宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》研报附件原文摘录）
　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。 　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。 　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。 　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。 　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。 　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。 　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。 　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。 　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30%；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。 　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。 　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。 　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。相较单纯的代加企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。 　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。 　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。 　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展； 　　又例如，东共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25%、中间产品10%、原材料和资本货物0%。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。 　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。 　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。 　　风险提示：调研样本企业数量与范围有限；海外经济超预期衰退。