华西证券-华宝指数产品配置月报：5月建议关注华宝食品ETF、深创100ETF、绿色能源ETF等产品-230506

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（以下内容从华西证券《华宝指数产品配置月报：5月建议关注华宝食品ETF、深创100ETF、绿色能源ETF等产品》研报附件原文摘录）
　　1华宝基金在指数产品领域布局丰富 　　华宝基金旗下指数产品布局丰富，从目前已成立产品来看，基本覆盖了A股大中小盘指数、主要的行业及主题指数、跨境指数、SmartBeta指数、商品及债券指数，为投资者提供了丰富的选择品种。 　　2华宝基金在ETF领域布局较多，重点行业主题均有覆盖 　　近年来华宝基金加大在指数产品特别是ETF领域的布局，截至2023年4月末，华宝基金已成立股票ETF产品数量23只，规模合计632亿元。 　　3综合多维度信息的指数打分模型 　　我们综合考虑各标的指数的历史业绩、一致预期、历史动量、资金流向多个维度，对标的指数进行打分，并选择得分靠前指数所对应的指数基金产品进入组合。 　　4四个维度打分因子 　　历史业绩 　　ROE_TTM环比变动、营业利润TTM环比增长率、归母净利润TTM环比增长率三个因子表现出色，在不同标的指数间均有较好的区分能力。 　　一致预期 　　我们对标的指数成分股一致预期净利润、一致预期ROE按照流通市值加权合成，得到指数一致预期指标，进而通过环比变化来观察分析师预期景气度的边际变化。 　　微观交易结构 　　我们在夏普比率的基础上，剥离掉区间最大涨幅来进一步刻画动量延续性。最近6个月动量延续性与最近12个月动量延续性因子的长期区分能力较为突出。 　　资金流向 　　我们计算北向资金在各标的指数成分股中最近一个月/最近一周净流入金额，进而可以得到在各指数上的边际流入流出幅度。该指标在不同行业指数、主题指数甚至宽基指数之间都具有非常明显的区分能力。