国金证券-数说公募港股基金2023年一季报：港股总热度未再升温，调结构加仓传媒通信-230504

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（以下内容从国金证券《数说公募港股基金2023年一季报：港股总热度未再升温，调结构加仓传媒通信》研报附件原文摘录）
　　2023年一季度市场以春节为分水岭，节前高歌猛进、节后回调盘整。公募基金对港股的态度略有分岐：有39只基金的港股占比由上季不足30%升至30%以上，被纳入本期统计；另有41只上季样本在一季度将港股减仓至不足30%，本期未被纳入。 　　数量及规模环比变化不大：一季度公募港股基金数量268只、规模合计4159亿元，对比上季符合标准的公募港股基金数量同样为268只、规模合计4327亿元，规模环比下降-3.9%。266只两季可比的样本当季规模共4128亿，上季规模4314亿，环比略降-4.3% 　　港股仓位维持近三年高点：当季港股市场先扬后抑，公募港股基金整体股票仓位拾升，港股占基金净值比例整体小幅增加以“港股通-区域平衡类”环比扩张4%最为明显 　　行业冷热门：1、受人工智能及数字中国概念催化，叠加游戏版号等利好，互联网巨头为主的传媒业成为连续两季最受基金青映的行业：计算机则为一季度热门的资金增量方向；2、人工智能及数字中国建设驱需运营商投入，通信成为当季市场共识的加仓标的；3、全球大宗商品供给弹性有限，大型基金增持石油石化。上季热门的医药遭遇较大规模资金流出，互联网消费相关的社会服务亦被大幅减持，上季受青来的银行、非银也有一定减仓。 　　市值风格：一季度港股市场主要围绕人工智能及数字经济、“中特估”、上游资源股等几条线索演绎，互联网巨头与低估值央国企等皆受基金青映，导致基金的持股市值风格分布呈现以大市值为主的同时，中小型股占比也小有提升。 　　重仓股共识度：“港股QDII”两类基金的重仓共识度较上季略有下降，原因在于部分基金较明显减持了社服龙头“美团”中概零售龙头“拼多多”。而传媒龙头“腾讯”则赢得四类基金的进一步集中持仓。 　　个股冷热门：上季强势回归的“腾讯”当季进一步领先，重仓该股的基金数量和增量皆遥遥领先；而去年二三季度居首的美团”连续两季退居次席，且重仓基金数量环比继续减少。“金山软件”吸引32只新增基金，成为一季度新晋热门；港股“中国移动”和“中国电信”A股“中国移动”分获23只、15只、12只新增基金青映。而上季高居增持前列的“药明生物”被21只基金剔除重仓，去年三四季度多手可热的“东方甄选”人从20只基金的重仓名单中淡出，“美团”的重仓基金数量减少15只，“李宁“碧桂园”重仓基金分别减少14、13只。