加入VIP免费下载国信期货-贵金属周报：银行业风波再起，金银震荡偏强-230503
文本预览：
1.1行情概览 4月24日-5月3日，假期前内盘贵金属价格高位震荡，假期期间外盘贵金属价格均上涨。主要受市场避险情绪和衰退预期增强影响。 美国银行业风波推升市场避险情绪，美国第一共和银行公布一季度存款大幅下降，经FDIC接管后被摩根大通收购，后续中小银行存款若出现进一步流失，避险情绪将继续支持贵金属上行。美国职位空缺数下降反映就业紧张程度减弱。美国3月JOLTs职位空缺959万人，为2021年4月以来新低，低于预期的977.5万人。美国劳工统计局表示，3月新聘人数和离职总人数变化不大，在离职人数中，辞职人数（390万人）变化不大，而裁员和解雇人数（180万人）有所增加。市场衰退预期增强。美国4月ISM制造业PMI47.1略有抬升但仍处在收缩区间，另外美国一季度实际GDP环比折年率1.1%大幅不及预期，均增强了市场衰退预期。美联储5月会议在即，大概率为最后一次加息，但预计后续利率仍将维持高位，关注会议对利率路径的表态。贵金属当前仍处在上涨趋势当中，美联储加息尾声，经济衰退预期和央行购金需求的三重中长期利好将继续支持黄金上涨，也将有力带动白银，短期内或受到美国经济韧性影响而承压。 操作上建议，以逢回调买入为主。 1.2外盘黄金价格震荡上涨 4月24日-5月3日，内盘黄金价格高位震荡，沪金2308合约下跌0.13%。外盘黄金价格受假期期间美国银行业风波再起的影响冲高，COMEX黄金上涨1.7%。 1.3外盘白银价格上涨 4月24日-5月3日，内盘白银价格高位震荡下跌0.56%，沪金2308合约下跌0.13%。外盘白银价格跟随黄金，受假期期间美国银行业风波再起的影响冲高，COMEX白银上涨1.8%。 2.1美国银行业风波再起关注后续影响 美国第一共和银行存款大幅下降，FDIC接管后被摩根大通收购。美国第一共和银行4月25日公布一季度末存款余额为1044.7亿美元，比2022年底下降41%，公布后第一共和银行股价大幅下跌。4月29日，FDIC宣布准备接管第一共和银行。5月1日，美国加州金融保护与创新部（DFPI）指定美国联邦存款保险公司作为第一共和银行的接管人，联邦存款保险公司接受摩根大通对第一共和银行的收购要约。美国联邦存款保险公司表示，第一共和国银行在8个州的84个办事处将于5月1日重新开业。除了承担所有存款，摩根大通同意购买第一共和银行几乎所有的资产。 美国银行业风波再起，关注后续影响：这是两个月内第三家倒闭的美国区域性银行。后续中小银行存款若出现进一步流失，避险情绪将继续支持贵金属上行。 2.2美国GDP低于预期，但消费韧性仍然凸显 美国一季度实际GDP年化环比初值上升1.1%，远不及市场预期值2%，前值为2.6%。个人消费支出增长3.7%，低于预期值4%，前值为1%。核心PCE物价指数环比升幅反弹至4.9%，高于预期值4.7%，前值为4.4%。从GDP的主要分项看，呈现出消费强（贡献2.5%）投资弱（贡献-2.3%，其中地产投资贡献-0.1%，库存分项弱-2.3%）的特点。消费主要支撑来自一季度居民交税减少、居民剩余储蓄仍充足。投资弱更有周期性特征，尤其是库存上处在去库状态负贡献最大，另外利率上升拖累地产投资。 2.33月CPI超预期回落房租涨幅走弱终得体现 美国3月CPI快速走低，但核心CPI回落放缓。CPI环比0.1%，前值0.4%，预期0.2%，低于预期。美国3月核心CPI环比0.4%，前值0.5%，预期0.4%，与预期持平。美国3月CPI同比5%，前值6.0%，预期5.1%，低于预期。美国3月核心CPI同比5.5%，前值5.5%，预期5.6%，低于预期。 从分项上看，四大分项中核心服务、能源、食品环比均出现了显著回落，但核心商品环比反弹。具体来看，权重约34.5%的住宅分项环比终于自高位回落，从房租市场涨幅的下降传导至CPI的住宅分项，环比涨幅自0.8%降至0.5%。能源分项环比录得-3.5%负值绝对值进一步扩大。食品分项则录得环比0增长较前期涨幅显著回落。不过受到新车价格上涨、二手车价格跌价放缓等因素影响，核心商品环比上涨0.2%有所反弹。
展开>>
收起<<
《国信期货-贵金属周报：银行业风波再起，金银震荡偏强-230503（34页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国信期货-贵金属周报：银行业风波再起，金银震荡偏强-230503（34页）.pdf（34页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。
（以下内容从国信期货《贵金属周报：银行业风波再起 金银震荡偏强》研报附件原文摘录）1.1行情概览 4月24日-5月3日，假期前内盘贵金属价格高位震荡，假期期间外盘贵金属价格均上涨。主要受市场避险情绪和衰退预期增强影响。 美国银行业风波推升市场避险情绪，美国第一共和银行公布一季度存款大幅下降，经FDIC接管后被摩根大通收购，后续中小银行存款若出现进一步流失，避险情绪将继续支持贵金属上行。美国职位空缺数下降反映就业紧张程度减弱。美国3月JOLTs职位空缺959万人，为2021年4月以来新低，低于预期的977.5万人。美国劳工统计局表示，3月新聘人数和离职总人数变化不大，在离职人数中，辞职人数（390万人）变化不大，而裁员和解雇人数（180万人）有所增加。市场衰退预期增强。美国4月ISM制造业PMI47.1略有抬升但仍处在收缩区间，另外美国一季度实际GDP环比折年率1.1%大幅不及预期，均增强了市场衰退预期。美联储5月会议在即，大概率为最后一次加息，但预计后续利率仍将维持高位，关注会议对利率路径的表态。贵金属当前仍处在上涨趋势当中，美联储加息尾声，经济衰退预期和央行购金需求的三重中长期利好将继续支持黄金上涨，也将有力带动白银，短期内或受到美国经济韧性影响而承压。 操作上建议，以逢回调买入为主。 1.2外盘黄金价格震荡上涨 4月24日-5月3日，内盘黄金价格高位震荡，沪金2308合约下跌0.13%。外盘黄金价格受假期期间美国银行业风波再起的影响冲高，COMEX黄金上涨1.7%。 1.3外盘白银价格上涨 4月24日-5月3日，内盘白银价格高位震荡下跌0.56%，沪金2308合约下跌0.13%。外盘白银价格跟随黄金，受假期期间美国银行业风波再起的影响冲高，COMEX白银上涨1.8%。 2.1美国银行业风波再起关注后续影响 美国第一共和银行存款大幅下降，FDIC接管后被摩根大通收购。美国第一共和银行4月25日公布一季度末存款余额为1044.7亿美元，比2022年底下降41%，公布后第一共和银行股价大幅下跌。4月29日，FDIC宣布准备接管第一共和银行。5月1日，美国加州金融保护与创新部（DFPI）指定美国联邦存款保险公司作为第一共和银行的接管人，联邦存款保险公司接受摩根大通对第一共和银行的收购要约。美国联邦存款保险公司表示，第一共和国银行在8个州的84个办事处将于5月1日重新开业。除了承担所有存款，摩根大通同意购买第一共和银行几乎所有的资产。 美国银行业风波再起，关注后续影响：这是两个月内第三家倒闭的美国区域性银行。后续中小银行存款若出现进一步流失，避险情绪将继续支持贵金属上行。 2.2美国GDP低于预期，但消费韧性仍然凸显 美国一季度实际GDP年化环比初值上升1.1%，远不及市场预期值2%，前值为2.6%。个人消费支出增长3.7%，低于预期值4%，前值为1%。核心PCE物价指数环比升幅反弹至4.9%，高于预期值4.7%，前值为4.4%。从GDP的主要分项看，呈现出消费强（贡献2.5%）投资弱（贡献-2.3%，其中地产投资贡献-0.1%，库存分项弱-2.3%）的特点。消费主要支撑来自一季度居民交税减少、居民剩余储蓄仍充足。投资弱更有周期性特征，尤其是库存上处在去库状态负贡献最大，另外利率上升拖累地产投资。 2.33月CPI超预期回落房租涨幅走弱终得体现 美国3月CPI快速走低，但核心CPI回落放缓。CPI环比0.1%，前值0.4%，预期0.2%，低于预期。美国3月核心CPI环比0.4%，前值0.5%，预期0.4%，与预期持平。美国3月CPI同比5%，前值6.0%，预期5.1%，低于预期。美国3月核心CPI同比5.5%，前值5.5%，预期5.6%，低于预期。 从分项上看，四大分项中核心服务、能源、食品环比均出现了显著回落，但核心商品环比反弹。具体来看，权重约34.5%的住宅分项环比终于自高位回落，从房租市场涨幅的下降传导至CPI的住宅分项，环比涨幅自0.8%降至0.5%。能源分项环比录得-3.5%负值绝对值进一步扩大。食品分项则录得环比0增长较前期涨幅显著回落。不过受到新车价格上涨、二手车价格跌价放缓等因素影响，核心商品环比上涨0.2%有所反弹。
会员中心 
开通会员