东亚前海证券-东亚前海研究·5月金股组合-230428

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（以下内容从东亚前海证券《东亚前海研究·5月金股组合》研报附件原文摘录）
　　投资要点 　　国内方面，一季度我国经济运行开局良好，出口大超市场预期，建议关注“一带一路”带来的出口投资机会。一季度GDP实现28.5万亿元，不变价同比增长4.5%，高于市场预期的4%。3月工业增加值同比增长3.9%，工业保持平稳运行，工信部持续加强政策供给。3月社会消费品零售总额同比增长10.6%，较2月提高7.1pct，餐饮消费和商品零售提速明显，线下消费场景修复。3月出口同比增速为14.8%，大超市场预期，东盟地区和俄罗斯为主要贡献国，出口“新三样”带动出口结构优化，“一带一路”沿线国家助力打开非美市场。3月社融增量为5.38万亿元，同比多增7235亿元。2023Q1新增社融14.5万亿元，创历史新高。金融数据超预期，经济复苏趋势确认，叠加2022年同期低基数，企业盈利有望上行。 　　海外方面，美联储加息预期下降。3月美国CPI同比增速为5.0%，低于前值6.0%，环比增速为0.1%，美国通胀数据低于市场预期，美联储加息预期降低。3月OPEC+组织再度大幅减产，累计减产规模超过160万桶/日，其中大部分减产将从5月底开始，持续到2023年底，2022年10月OPEC+组织曾宣布200万桶/日的大规模减产，本次再度加码减产导致国际油价跳升。 　　行业方面，推荐关注：（1）数字经济、数字中国带动下的计算机、电子等板块；（2）科技创新方向的芯片、半导体等领域；（3）关注业绩兑现，建议关注白酒、消费电子、家电、医美、医疗服务等。主题性投资机会方面，建议关注：（1）中国特色估值体系及国资国企改革相关板块；（2）“一带一路”倡议带动下的相关领域。 　　5月，我们联合东亚前海研究所行业组重点推荐以下标的： 　　计算机（太极股份）；食品饮料（路德环境）；农林牧渔（牧原股份）；中小盘（百川畅银、岱勒新材、百联股份）；社服（米奥会展）；创新药（泽璟制药）；传媒（芒果超媒）；汽车（国机汽车）。