天风证券-估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？-230428

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（以下内容从天风证券《估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？》研报附件原文摘录）
　　全市场估值及基金重仓股配置比例 　　从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证1000指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指数PE、PEG估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前中证500指数处于其历史较高位置，上证50指数处于其历史较低位置。 　　沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为12.31、23.61，相对其历史值，分位数水平分别为37.53%、27.69%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.36、2.75，相对其历史值，分别处于23.57%、67.51%的分位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为1.19，相对其历史估值，位于65.68%的分位数水平；基金重仓股配置比例为55.79%，相对其历史值的分位数水平为44.23%。 　　上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为10.18、20.47，相对其历史值，分位数水平分别为47.60%、83.98%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.26、2.23，相对其历史值，分别处于63.84%、76.43%的分位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为1.79，相对其历史估值，位于72.54%的分位数水平；基金重仓股配置比例为15.12%，相对其历史值的分位数水平为17.31%。 　　中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为25.89、29.42，相对其历史值，分位数水平分别为39.82%、41.65%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.74、2.07，相对其历史值，分别处于16.48%、41.19%的分位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.52，相对其历史估值，位于87.41%的分位数水平；基金重仓股配置比例为15.14%，相对其历史值的分位数水平为69.23%。 　　创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为33.56、37.67，相对其历史值，分位数水平分别为3.89%、10.98%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为4.80、4.22，相对其历史值，分别处于27.46%、19.22%的分位数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为0.90，相对其历史估值，位于7.32%的分位数水平；基金重仓股配置比例为13.96%，相对其历史值的分位数水平为65.38%。 　　各行业估值及基金重仓股配置比例 　　中信一级行业中，电力设备及新能源、煤炭、有色金属行业PE估值处于历史较低位置，其PE分别为23.69、6.69、16.00，相对自身历史值的分位数分别为0.44%、1.76%、2.79%；房地产、商贸零售、消费者服务行业PE估值处于历史高位，其PE分别为-25.18、-156.50、350.13，相对自身历史值的分位数分别为99.85%、92.50%、92.35%。 　　中信一级行业中，建材、房地产、银行行业PB估值处于历史较低位置，其PB分别为1.37、0.89、0.53，相对自身历史值的分位数分别为0.00%、0.44%、7.06%；食品饮料、消费者服务、煤炭行业PB估值处于历史高位，其PB分别为6.69、4.62、1.45，相对自身历史值的分位数分别为62.21%、56.91%、56.47%。 　　基金对交通运输、有色金属、国防军工行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为2.84%、4.13%、3.44%，相对自身历史值的分位数分别为94.34%、92.45%、92.45%；对银行、房地产、非银行金融行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为2.22%、1.57%、1.02%，相对自身历史值的分位数分别为3.77%、7.55%、13.21%。 　　风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。