华鑫证券-传媒新消费行业周报：2023年二季度关注虚实融合 主业修复与新技术赋能板块-230504

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（以下内容从华鑫证券《传媒新消费行业周报：2023年二季度关注虚实融合 主业修复与新技术赋能板块》研报附件原文摘录）
　　投资要点 　　本周观点更新 　　步入5月，2022年年报及2023年一季报均落地，开启二季度预期。政策端，促进文化旅游等服务消费，全面推进乡村振兴；发挥好政府投资和政策激励的引导作用，有效带动激发民间投资；重视通用人工智能发展，营造创新生态，重视防范风险；建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，政策定调护航行业发展。业绩端，2023年二季度在低基数下同比有望改善，可关注环比进展（修复板块可持续关注数字营销、院线内容、虚实融合体验经济及乡村振兴、新技术AIGC赋能主业具场景优势的企业）；修复维度看五一旅游板块的增长数据属预期内事件；外部看，5月关注微软及中国企业在AI应用端的探索。 　　本周重点推荐个股及逻辑 　　给予传媒新消费行业推荐评级。风语筑603466（2023年公司主业有望持续修复，亚运会元宇宙、文化场馆及城市更新叠加乡村振兴均有望助力主业）；锋尚文化300860（2023年公司主业有望修复，外部看亚运会推动，打造文化科技演艺产业集群）；哔哩哔哩9626（二季度主业有望持续修复）；蓝色光标300058（数字营销头部企业，新技术赋能主业降本增效，二季度主业有望持续环比、同比修复增长）；浙文互联600986（主业一季度已呈现修复态势，关注后续定增进展，地方国企赋能主业，有望享亚运会红利）；华策影视300133（重视技术变革带来的影响，全面拥抱人工智能技术，全面部署“精品内容开发+创新科技应用”的发展道路，在技术与内容融合中找到价值增长点）；浙数文化600633（主业回暖，受益于数字中国发展红利，浙江大数据交易中心携手19家交易机构发起倡议共建数据要素多层次市场交易体系）；姚记科技002605（主业均有望在2023年持续回暖修复，2023年一季度高增，球星卡业务受益于2023年亚运会驱动的体育新消费）；芒果超媒300413（综艺节目《乘风2023》5月5日中午12点芒果TV和咪咕视频联合播出，2023年剧集等内容作品储备丰富）；横店影视603103（参与出品《人生路不熟》五一档表现较好，2023年供给与需求均有望双升助力主业回暖可期）；博纳影业001330（2023年供给与需求均有望双升助力主业回暖可期）；新技术对出版阅读行业的效率有望提升，可关注如中信出版300788、果麦文化301052、新经典603096、荣信文化301201、阅文集团等，借力新渠道或新技术AIGC等对内容生产的效率提升；心动公司2400（自研产品《火炬之光：无限》公测定档5月10日）；吉比特603444（自研产品《一念逍遥》“一念封神”版本于4月28日开启；代理产品《奥比岛：梦想国度》「造物庆典」活动于4月27日开启；百奥家庭互动2100（自研产品《奥比岛：梦想国度》「造物庆典」活动于4月27日开启；《食物语》国际服于4月19日上线）；电魂网络603258（公司将承担《梦三国2》项目国家集训队参赛人员推荐的相关工作）；青瓷游戏6633（2.0版本《最强蜗牛：无限》即将于下半年上线，WoNiuGPT将会随《最强蜗牛：无限》一同推出；《新仙剑奇侠传之挥剑问情》“问情测试”于4月24日-5月5日开启）。 　　风险提示 　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。