东兴证券-北向资金行为跟踪系列五十三：配置盘流入放大-230425

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（以下内容从东兴证券《北向资金行为跟踪系列五十三：配置盘流入放大》研报附件原文摘录）
　　本周要点：4月以来配置盘持续小幅净流出，上周流入转正、且流入规模达到35亿元，北向资金情绪向好。配置盘继续增配周期板块，4月配置盘主要流入周期，上周配置盘延续此特点，主要流入有色金属（15.46亿）、煤炭（11.28亿）、机械（9.64亿）。此外，配置、交易盘电新行业分歧加大，上周配置盘流出电新行业规模为48.24亿元，交易盘则流入67.68亿元。 　　上周北向资金整体净流入。上周的五个交易日北向资金实现整体净流入，一周累计流入12.32亿元。截至2023/04/21，北向资金本月累计净流入44.19亿元。 　　北向整体：多数行业流入。上周有16个行业流入，14个行业流出。其中电力设备及新能源（19.44亿）、交通运输（18.52亿）、煤炭（15.27亿）流入较多；电子（-29.81亿）、计算机（-26.59亿）流出较多。配置盘流入、交易盘流出。上周配置盘流入、交易盘流出，累计净流入分别为34.67亿元、-22.35亿元。分行业来看，流入周期板块规模最大，累计净流入共计46.3亿，其中配置盘净流入49.19亿、交易盘净流入-2.9亿元。相比较来看，交易盘更青睐消费板块，累计净流入8.87亿元。 　　行业流向：配置盘上周有19个行业流入，11个行业流出。其中有色金属（15.46亿）、煤炭（11.28亿）、计算机（10.49亿）流入较多；电力设备及新能源（-48.24亿）、电子（-6.28亿）流出较多。交易盘上周有15个行业流入，15个行业流出。其中电力设备及新能源（67.68亿）、交通运输（10.99亿）、石油石化（6.02亿）流入较多；计算机（-37.08亿）、电子（-23.53亿）流出较多。电新流入最多。上周北向整体有16个行业流入，14个行业流出。其中电力设备及新能源（19.44亿）、交通运输（18.52亿）、煤炭（15.27亿）流入较多；电子（-29.81亿）、计算机（-26.59亿）流出较多。 　　个股流向：中远海控流入最多，东方财富流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为中远海控（13.71亿）、宁德时代（11.9亿）、汇川技术（10.98亿）；流出排名前三的个股为东方财富（-15.46亿）、隆基股份（-9.63亿）、通威股份（-9.52亿）。 　　累计统计：以月份为单位，上月累计16个行业资金流入，14个行业资金流出。其中，电新和汽车行业净流入超40亿，未超出我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一月行业流入情况的阈值；以季度为单位，电新、食品饮料、机械和电子等行业流入均超百亿；房地产、银行、煤炭家电和通信行业流出超25亿，均超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。 　　北向跟踪策略：我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2023/04/21，北向行业的累计收益率为25.88%，累计超额收益率为29.75%，夏普比率为2.82，最大回撤为47.98%。基于最新的跟踪情况，北向行业变动未触发调仓阈值Top50行业跟踪策略。本周不进行调仓。 　　风险提示：数据统计可能存在误差。