天风证券-主动权益类基金持仓解析：2023Q1主动权益类基金又加配了哪些行业？-230424

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（以下内容从天风证券《主动权益类基金持仓解析：2023Q1主动权益类基金又加配了哪些行业？》研报附件原文摘录）
　　2023Q1主动权益类基金的数量和规模变化分析 　　基金数量方面，主动权益类基金数量持续增长。截至2023年一季度末，全市场共有4183只主动权益类基金。其中，普通股票型基金有530只、偏股混合型基金有2173只、灵活配置型基金有1455只、平衡混合型基金有25只。基金新发数量方面，主动权益类基金新发数量较上季度有所增长。截至2023年一季度末，全市场共新成立96只主动权益类基金。其中，普通股票型基金有6只、偏股混合型基金有89只、灵活配置型基金有1只、平衡混合型基金有0只。 　　基金规模方面，主动权益类基金整体规模较上季度有一定幅度地提升，规模接近于2020年末水平。截至2023年一季度末，全市场主动权益类基金合计规模达到了49907.09亿元，较上季度增加1118.47亿元。其中，普通股票型基金合计规模增加401.52亿元至7076.32亿元、偏股混合型基金合计规模增加431.44亿元至28755.75亿元、灵活配置型基金合计规模增加299.22亿元至13650.88亿元、平衡混合型基金合计规模减少13.70亿元至424.13亿元。基金新发规模有所回升。截至2023年一季度末，全市场主动权益类基金新成立规模达到了516.38亿元。其中，普通股票型基金合计规模为34.91亿元、偏股混合型基金合计规模为477.10亿元、灵活配置型基金合计规模为4.36亿元、平衡混合型基金合计规模为0.00亿元。 　　2023Q1主动权益类基金的仓位变化分析 　　在基金仓位方面，各类主动权益基金仓位连续两个季度均有不同程度上调。2023年一季度相对上季度，普通股票型基金加仓0.54%至90.47%，偏股混合型基金加仓1.02%至88.17%，灵活配置型基金加仓1.93%至73.00%，平衡混合型基金加仓1.51%至60.16%。 　　2023Q1主动权益类基金的重仓股变化分析 　　在重仓股数量方面，2023年一季度主动权益类基金重仓股总数量连续三个季度提升并持续刷新历史最高水平，本季度最新重仓股数量为2475只；重仓股平均集中度较上季度有所回落，最新重仓股平均集中度为51%。被新纳入重仓股较多的A股是金山办公、科大讯飞、海康威视、中兴通讯、大华股份等等；被新纳入重仓股较多的港股是腾讯控股、中国移动、金山软件、中国海洋石油、青岛啤酒股份等等。 　　2023Q1主动权益类基金的配置偏好变化分析 　　在行业配置方面，2023Q1主动权益类基金重仓股在传媒、计算机、通信、石油石化、电力及公共事业等行业加仓；在电力设备及新能源、国防军工、银行、医药、基础化工等行业减仓。引入重仓股补全法，我们可以得到更加有效的基金模拟全持仓信息。进一步分析发现，模拟全持仓在计算机、电子、通信、传媒、建筑等行业加仓；在电力设备及新能源、银行、国防军工、房地产、非银金融等行业减仓。 　　在板块配置方面，主动权益类基金重仓股在科技块加仓7.64%，在周期板块减仓5.32%。模拟全持仓在科技板块加仓4.60%，在周期板块减仓2.84%。 　　风险提示：本报告为基于历史数据统计结果，市场风格变换和基金风格调整等风险均可能使得模型失效。