国金证券-2023年基金一季报剖析：买TMT，卖新能源-230423

文本预览：

《国金证券-2023年基金一季报剖析：买TMT，卖新能源-230423（36页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国金证券-2023年基金一季报剖析：买TMT，卖新能源-230423（36页）.pdf（36页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从国金证券《2023年基金一季报剖析：买TMT，卖新能源》研报附件原文摘录）
　　结论 　　公募基金仓位有所回升。截止2023年一季度，普通股票型仓位和混合偏股型基金仓位分别为89.59%、88.22%，较上季度分别上升了0.50、0.81个百分点。板块配置方面，主板、科创板配置比重有所上升，创业板、港股配置比重有所下降。 　　配置风格方面，消费板块配置比重有所回升，成长板块加TMT减新能源，周期和大金融板块配置比例有所回落。具体到行业增减方面，1）增持了计算机（软件）、食饮（白酒）、通信（运营商、光通信）、电子（安防、GPU、设备）、传媒（游戏、视频）、家电（白电）等行业；2）减持电新（锂电、光伏）、银行（区域性银行）、军工（航空、材料）、消费者服务（旅游）、地产（龙头开发商）等行业。 　　行业配置上，食饮、医药、电新、电子持仓占比仍分列前四位，合计持仓占比达48%。上述四大行业仓位所处2010年以来分位数分别为85%、27%、88%、63%。以万得全A权重作为基准，“食饮、电新、医药、计算机、电子、消费者服务”等行业获得超配。“银行、证券、电力、石化、保险”等行业低配明显。 　　从板块历史仓位来看：1）金融地产：整体仓位均降至历史低位；2）消费：白酒仓位处在历史较高位，医药至历史低位；3）成长：电新仓位维持高位，电子、计算机仓位处在历史中位，通信和传媒行业仓位处在历史低位；4）周期：除建材行业外，仓位普遍处在历史中高位；5）其他：交运仓位处在历史较高位，农业和军工处在历史中位，公用环保、轻工和建筑仓位较低。