申港证券-计算机行业研究周报：每周一谈，AI浪潮席卷，为协同办公赛道注入新动力-230423

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（以下内容从申港证券《计算机行业研究周报：每周一谈，AI浪潮席卷，为协同办公赛道注入新动力》研报附件原文摘录）
　　AI大模型嵌入，协同办公产业迎智能化浪潮。 　　Microsoft 365 Copilot一鸣惊人，释放办公生产力。微软推出了搭载着GPT-4的全新AI服务产品——Microsoft 365 Copilot。该套系统将OpenAI的GPT-4作为AI助手嵌入Microsoft 365应用的侧边栏，可作为聊天机器人随时召唤。 　　WPSAI重磅发布，国内办公赛道步入AI时代。“WPSAI”是由金山办公发布的具备大语言模型能力的生成式人工智能应用，这是当前国内协同办公赛道首个类ChatGPT式应用。 　　钉钉接入阿里通义千问大模型，斜杠撬动工作新模式。斜杠“/”接入千问大模型后，通过输入“/”唤起10余项AI能力，可在群聊、文档、视频会议及应用开发四种场景中应用，全面激发了创造力和生产力。 　　协同办公加速增长，助力多人协作场景。 　　协同办公已应用于现场与远程交互的多重范畴。广义上的协同办公可延伸至智能办公领域，企业利用网络、电脑、信息化技术实现多人交流、信息资源共享、跨时空合作办公，且需要软硬件产品作为支撑。 　　协同办公具有信息交流、项目管理和协同、知识中心和应用运作支持三项基本功能。能够帮助企业减少沟通成本、促进信息共享、实现协同工作、提升工作效率，已经成为现代企业数字化转型和提高核心竞争力的重要手段。 　　“需求+技术+政策”三重因素催化，加速协同办公产业变革。 　　需求侧：企业绩效与新时期价值取向构建需求侧双重驱动力。“企业高效目标+员工体验标准”催生混合办公动力。新冠疫情作为助燃剂加速了协同办公普及推广，成为短期内带来突破性增长的推动力。线下间隔成为打通线上互联的动因。 　　技术侧：生成式AI重塑办公模式，协同办公赛道掀起新风口。ChatGPT风靡全球以来，生成式AI进入应用爆发期，与办公软件在结合上具有天然优势，成为互联网大厂优先布局的方向，OA多功能引擎接入大模型，构筑B/C端生态入口。 　　政策侧：数字化政策为协同办公保驾护航。“十四五”期间旨在加强数字化发展，抢抓信息革命机遇。 　　协同办公业务边界不断拓展，SaaS云化部署引领潮流。 　　发展趋势一：两大阵营边界弱化，在竞争中相互融合。大部分垂直型协同办公厂商的产品功能已实现跨行业覆盖，头部玩家基于自身垂直产品，跨界打造移动办公平台。 　　发展趋势二：SaaS云化部署引领潮流，前景广阔。随着软件服务化进程不断加快，原有软件产品开发、部署、运行和服务模式正在改变，以SaaS模式提供服务的企业协同产品将逐步成为主流。 　　协同办公产业进入平稳增长期，预计25年市场规模超950亿。目前协同办公已完成概念上的市场教育，市场内玩家数量多且有相对明显的头部效应，赛道整体进入成熟期，增速预计逐年放缓。我们预计协同办公市场未来三年CAGR约为16.2%，25年市场规模达到951.49亿元。 　　建议关注 　　我们认为，随着AI人工智能的不断迭代和升级，协同办公行业有望迎来新一轮增长。建议关注致远互联、泛微网络、金山办公等。 　　市场回顾： 　　本周计算机板块大幅下跌，周跌幅6.64%，在申万一级行业中排名31/31。 　　本周申万计算机行业指数前十大权重股中，中科曙光和浪潮信息涨幅较大，用友网络和海康威视出现较大幅度下跌。 　　本周计算机板块涨幅前十名的公司主要集中在AI、信创、IDC等领域。 　　目前申万计算机行业指数当前滚动市盈率为38.84，近五年分位值82.22%。 　　风险提示：市场情绪风险；技术落地不及预期风险；法律及道德风险。