华鑫证券-公募股基Q1季报分析：增配TMT、消费、央国企，抱团继续瓦解-230423

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（以下内容从华鑫证券《公募股基Q1季报分析：增配TMT、消费、央国企，抱团继续瓦解》研报附件原文摘录）
　　要点总结 　　仓位：Q1主动股基仓位继续回升（普通股票型+0.75%/偏股混合型+1.83%/灵活配置型+1.72%），当前处历史90%以上高分位水平 　　板块：科创增持加速，主板持平，减创业板；增消费/成长/稳定，减金融/周期 　　抱团行为：继续瓦解，未达极致仍有分散空间 　　2023Q1重仓股数量继续增加159达2439只，市值占比前60-90%口径下Q1股票数量都有上行趋势；抱团趋势加速向分散化发展，但还未到2016年底持仓最分散的水平 　　行业：增持TMT/消费/央国企，减仓新能源链和大金融 　　Q1主动增持(剔除行业涨跌幅影响)最多的为：计算机(1.45%)、食品饮料(1.3%)、通信(0.55%)、医药(0.5%)、家电(0.39%)、传媒(0.31%)、建筑(0.24%)，主动减持前5为电新(-1.42%)、军工(-1.03%)、银行(-0.83%)、消费者服务(-0.43%)、房地产(-0.4%)、汽车(-0.37%)、非银(-0.24%)。TMT中对计算机认可度最高，通信次之，传媒和电子有分歧。二级行业最多的十个为酒类(1.03%)、光学光电(0.91%)、计算机软件(0.72%)、云服务(0.59%)、中药生产(0.56%)、通信设备制造(0.5%)、文化娱乐(0.36%)、计算机设备(0.28%)、建筑施工(0.24%)、贵金属(0.2%)。 　　关注连续加仓的行业：计算机/食品饮料/医药/传媒 　　连续主动加仓2次的行业超额和胜率较高。Q1一级行业：计算机(1.45%)、食品饮料(1.3%)、医药(0.5%)、传媒(0.31%)等；二级行业酒类(1.03%)、光学光电(0.91%)、计算机软件(0.72%)、云服务(0.59%)、中药生产(0.56%)、文化娱乐(0.36%)、计算机设备(0.28%)、贵金属(0.2%)等 　　重仓个股前20：新进且规模大增为金山办公/海康威视，宁德重仓数量减但规模不减，白酒中减“茅”，增泸、五 　　重仓个股新进前300：集中在电子/计算机/通信/医药/家电，包括：科大讯飞(77.54亿)、中际旭创(58.44亿)、寒武纪-U(46.18亿)、大华股份(41.36亿)、沪电股份(41.83亿)、三六零(35.39亿)、中科曙光(27.69亿)、芯原股份(36.61亿)、格力电器(39.51亿)、振芯科技(32.61亿)。 　　港股：Q1南下趋势保持，板块集中在能源、电讯、资讯科技、公用事业 　　主动增持前5行业：能源业(HS)(1.73%)、电讯业(HS)(1.58%)、资讯科技业(HS)(0.95%)、公用事业(HS)(0.68%)、必需性消费(HS)(0.64%)重仓前20个股中增持中字头；增持腾讯（+132亿）、中国海洋石油（+39亿）、中国移动（+41亿）；减持美团（-105亿）、李宁（-34亿）、港交所（-36亿）、药明生物（-66亿）