开源证券-贝斯特-300580-公司信息更新报告：2022年业绩稳步增长，工业母机有望成为新增长点-230420

文本预览：

《开源证券-贝斯特-300580-公司信息更新报告：2022年业绩稳步增长，工业母机有望成为新增长点-230420（4页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《开源证券-贝斯特-300580-公司信息更新报告：2022年业绩稳步增长，工业母机有望成为新增长点-230420（4页）.pdf（4页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从开源证券《公司信息更新报告：2022年业绩稳步增长，工业母机有望成为新增长点》研报附件原文摘录）
　　贝斯特(300580) 　　2022年与2023Q1分别实现归母净利润2.29/0.53亿元，同比+16.35%/+41.69% 　　2023年4月19日，公司发布2022年年度报告及2023年第一季度报告。2022年公司实现营收10.97亿元，同比+3.80%；实现归母净利润2.29亿元，同比+16.35%；实现毛利率34.27%，同比持平；实现净利率21.12%，同比+2.3pct。2023Q1公司实现营收3.09亿元，同比+20.87%；实现归母净利润0.53亿元，其中计提可转债利息605万元，支付股权激励费用310万元，同比+41.69%；实现毛利率30.62%，同/环比分别为-1.8pct/-4.3pct，主要系新产品拓展短期影响；实现净利率17.44%。我们维持2023/2024年盈利预测，新增2025年盈利预测，预计2023/2024/2025年归母净利润为2.85/3.61/4.36亿元，EPS为1.43/1.80/2.18元/股，对应当前股价PE为15.4/12.2/10.1倍，维持“买入”评级。 　　涡轮增压零部件业务贡献主要营收，新能源业务快速增长 　　分业务看，2022年公司汽车零部件业务营收为10.07亿元，占总体营收比重91.74%，毛利率为33.63%。其中，涡轮增压器零部件产销量分别为2843.6/2608.6万件，实现营收8.77亿元，同比+12.3%。工装夹具业务实现营收0.53亿元，占总体营收比例4.8%，毛利率为39.13%。此外，新能源汽车零部件产销量分别为553.4/379.8万件，实现营收0.92亿元。目前，公司纯电动汽车核心零部件方面,公司已拓展至车载充电机模组、驱动电机零部件、控制器零部件、底盘安全件等，随着客户群的不断拓展，公司新能源汽车业务占比将逐年快速提升。 　　全力构建三梯次产业链，工业母机业务有望成为新增长点 　　公司将发挥自身优势布局三梯次产业：第一，做强现有业务，向混动汽车零部件拓展，夯实业务基本盘；第二，向电动汽车等新能源汽车零部件转型；第三，公司将以全资子公司宇华精机为独立平台，全面布局直线滚动功能部件，瞄准高端机床领域、半导体装备产业、自动化产业三大市场进行大力开拓，导入“工业母机”新赛道。 　　风险提示：汽车行业销量不及预期、原材料涨价超预期、产品价格下降等。