天风证券-估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？-230414

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（以下内容从天风证券《估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？》研报附件原文摘录）
　　全市场估值及基金重仓股配置比例 　　从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证1000指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指PE、PEG估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其历史较高位置，上证50指数处于其历史较低位置。 　　沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为12.38、24.82，相对其历史值，分位数水平分别为39.77%、37.70%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.40、3.03，相对其历史值，分别处于31.49%、81.15%的分位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为1.14，相对其历史估值，位于64.14%的分位数水平；基金重仓股配置比例为55.45%，相对其历史值的分位数水平为41.18%。 　　上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为9.99、19.89，相对其历史值，分位数水平分别为41.38%、81.61%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.27、2.31，相对其历史值，分别处于65.75%、79.08%的分位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为1.63，相对其历史估值，位于70.57%的分位数水平；基金重仓股配置比例为15.43%，相对其历史值的分位数水平为19.61%。 　　中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为25.67、30.40，相对其历史值，分位数水平分别为37.70%、47.59%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.82、2.27，相对其历史值，分别处于26.67%、55.63%的分位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.35，相对其历史估值，位于74.71%的分位数水平；基金重仓股配置比例为13.07%，相对其历史值的分位数水平为58.82%。 　　创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为36.09、39.28，相对其历史值，分位数水平分别为4.83%、15.63%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为5.74、5.32，相对其历史值，分别处于45.75%、41.84%的分位数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为0.91，相对其历史估值，位于8.05%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.05%，相对其历史值的分位数水平为84.31%。 　　各行业估值及基金重仓股配置比例 　　中信一级行业中，煤炭、电力设备及新能源、有色金属行业PE估值处于历史较低位置，其PE分别为6.59、26.23、16.07，相对自身历史值的分位数分别为1.33%、2.65%、3.10%；房地产、消费者服务、商贸零售行业PE估值处于历史高位，其PE分别为-31.92、719.18、588.60，相对自身历史值的分位数分别为99.56%、94.40%、91.30%。 　　中信一级行业中，建材、房地产、银行行业PB估值处于历史较低位置，其PB分别为1.49、0.95、0.52，相对自身历史值的分位数分别为1.18%、3.54%、6.78%；消费者服务、电力设备及新能源、食品饮料行业PB估值处于历史高位，其PB分别为5.71、3.72、6.89，相对自身历史值的分位数分别为83.19%、69.03%、66.67%。 　　基金对国防军工、电力设备及新能源、有色金属行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为4.20%、16.04%、4.13%，相对自身历史值的分位数分别为98.08%、96.15%、92.31%；对家电、通信、房地产行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为1.32%、1.02%、1.99%，相对自身历史值的分位数分别为5.77%、11.54%、13.46%。 　　风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。