天风证券-通信行业研究周报：科技巨头AI竞赛日新月异，强化算力为核心的持续投资机会-230417

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（以下内容从天风证券《通信行业研究周报：科技巨头AI竞赛日新月异，强化算力为核心的持续投资机会》研报附件原文摘录）
　　本周行业重要趋势： 　　AI主线强化算力为核心：积极看好真正受益板块机会 　　科技巨头AI军备竞赛日新月异：1）商汤基于“大模型+大算力”推进AGI（通用人工智能）发展的战略布局，推出“日日新SenseNova”大模型体系；2）阿里巴巴所有产品未来将接入“通义千问”大模型，进行全面改造；3）腾讯云发布新一代HCC高性能计算集群，大模型训练再次提速；4）云巨头AWS推出生成式AI（AIGC）工具“全家桶”，并声称公司正大力投资大型语言模型和生成式AI；5）马斯克计划成立新创公司X.AI，有望积极入局AI竞赛。 　　数字经济短期重点关注数据要素方向：期待政策落地和产业快速推进 　　近日，广东省政务服务数据管理局局长杨鹏飞表示，《广东省数据条例》有望出台，广东正研究推动将数据生产要素纳入国民经济核算体系。我们建议重点关注数据要素政策及产业持续快速推进相关投资机会。中、巴两国元首共同见证签署贸易投资、数字经济、科技创新、信息通信等领域多项双边合作文件，有望为中国ICT公司带来更多出海新机会。 　　本周投资观点： 　　1）AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。2）“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。 　　一、数字经济&新基建&工业互联网： 　　1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯；重点关注：紫光股份（计算机联合覆盖）、星网锐捷；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等 　　2、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 　　3、终端设备和仪器：威胜信息、必创科技（机械联合覆盖）、创维数字（家电联合覆盖）等 　　二、云计算&数据中心： 　　1、IDC&散热：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、紫光股份（计算机联合覆盖）、光环新网。建议关注：英维克、奥飞数据（计算机联合覆盖）、高澜股份、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等； 　　2、光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、源杰科技（电子联合覆盖）、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技、光迅科技； 　　3、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯等； 　　三、通信+高景气赛道（+新能源，+智能汽车，+信创）： 　　1、通信+海风：重点推荐—亨通光电、中天科技； 　　2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克等； 　　3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达-电子覆盖等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密） 　　4、通信+AIGC应用：关注：彩讯股份、梦网科技、创维数字。 　　四、运营商： 　　低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 　　五、卫星通信：国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航（计算机联合覆盖）。 　　风险提示：AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易战等风险。