中邮证券-新能源行业周报：能源工作指导意见发布，碳酸锂报价突破20万-230416

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（以下内容从中邮证券《新能源行业周报：能源工作指导意见发布，碳酸锂报价突破20万》研报附件原文摘录）
　　光伏 　　国家能源局正式发布《2023年能源工作指导意见》，要求23年底发电装机达到27.9亿千瓦，非化石能源装机比重达到51.9%，由各省消纳权重目标计算得到风光新增装机约160GW。 　　按此测算，2023年底非化石能源装机达到14.5亿千瓦，按照非风光2023年底5.3亿千瓦装机（2022年底5.1亿千瓦，4%增速），对应2023年底风光装机规模需达到9.2亿千瓦，对应23年新增装机规模约162GW，与消纳目标相符，但考虑各省消纳目标实际完成值都将超过最低要求值，市场预期23年装机在200GW，其中光伏130GW、风电70GW。 　　在能源局新闻发布会上，提及到2035年，新增电量80%来自非化石能源发电，简单测算，假设年新增电量为0.6万亿度，非化石能源发电年新增0.48万亿度，考虑增量主要由风光贡献且比例为2:3，则对应风、光年新增装机要求为87GW、222GW。 　　行业整体观点层面，全年来看，伴随硅料新增产能释放，产业链价格将整体呈现波动下行态势，价格回落刺激需求释放将是全年主线，建议关注具备期货定价属性、受益价格下行的组件环节，以及重点关注异质结、钙钛矿、电镀铜等新技术的进展。 　　风电 　　G7承诺2030年海风装机容量提升至150GW，年均新增装机近16GW。根据财联社报道，G7联合公报强调加快淘汰未减排化石燃料，并最晚于2050年实现能源系统净零排放。G7各国也承诺到2030年海风装机容量增加至150GW，将光伏装机容量增加到1TW以上。根据全球风能协会统计，2022年底，G7中主要海风装机国家（英国、德国、美国、法国）累计海风装机容量为22.5GW，意味着到2030年之前，G7海风年均新增装机规模需要都达到15GW，而上述四国2022年新增海风装机规模仅为2GW，提升装机需求提升巨大。根据《GlobalWindReport2023》最新预测，23-24年全球新增海风装机将达到18GW，25年将提升至25.7GW，至2027年将达到35.5GW，海风装机需求超预期。 　　风电全年量增+盈利修复预期不断强化，建议重点关注零部件环节量利齐升机会，此外关注海风桩基、海缆等环节，另外关注轴承等存在国产替代和新技术渗透的环节（滚子轴承、滚子环节加速国产化，滑动轴承导入挂机测试）。 　　新能源车 　　碳酸锂报价跌破20万元/吨。据上海SMM报价，电池级碳酸锂均价已突破20万元/吨的门槛，下跌幅度超出此前预期，并已跌破此前宁德“锂矿返利计划”的20万定价，市场之前会把20万作为本次锂价博弈的一个中枢。碳酸锂价格相比去年11月高点的60万元/吨已回落65%，对应磷酸铁锂正极成本下降约10万/吨，电芯成本下降约0.24元/wh。对于单车带电量75kwh的电动车而言，电池成本约下降1.8万元。锂价下行带动成本下降，车企降价空间打开。 　　特斯拉全球多地再掀降价潮。特斯拉将于4月15日调整中国香港地区Model3和ModelY的售价，调整幅度从8.71%到14.70%不等。特斯拉在香港地区此前从未有过降价，本次为首次价格调整。此外，特斯拉新加坡的Model3和ModelY车型的价格下调了4.3%至5%。特斯拉在欧洲的Model3和ModelX全系车型价格调降10000欧元。在新加坡，特斯拉将Model3和ModelY汽车的价格下调了4.3%至5%。在以色列，特斯拉基础后轮驱动Model3的价格下调了25%。 　　关注下周上海车展新车型新技术催化。2023年上海车展将于4月18-27日举行，期间将会亮相发布各品牌多款新车及新技术，比如宁德将推出凝聚态电池。 　　建议关注（1）特斯拉产业链；（2）具有成本优势有望率先盈利见底的中游环节标的，结构件、电解液、负极等。 　　风险提示： 　　各国政策变化；下游需求不及预期；新技术发展不及预期；产业链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。