湘财证券-策略及因子跟踪周报：多因子量化选股系列-230410

文本预览：

《湘财证券-策略及因子跟踪周报：多因子量化选股系列-230410（8页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《湘财证券-策略及因子跟踪周报：多因子量化选股系列-230410（8页）.pdf（8页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从湘财证券《策略及因子跟踪周报：多因子量化选股系列》研报附件原文摘录）
　　投资要点： 　　 策略表现 　　指数增强策略逻辑是通过在成分股内优选个股，求解权重，构建能稳定超额基准指数的策略。 我们从估值、财务质量、成长、北向资金、量价这五个方面来衡量个股表现。 　　上周， 中证 500 指数增强策略的收益为 0.68%，同期中证 500 指数的收益为1.97%，相较于基准，指数增强策略的超额收益为-1.29%。 　　本月， 中证 500 指数增强策略的收益为 0.68%，同期中证 500 指数的收益为1.97%，相较于基准，指数增强策略的超额收益为-1.29%。 　　本年， 中证 500 指数增强策略的收益为 9.00%，同期中证 500 指数的收益为10.23%，相较于基准，指数增强策略的超额收益为-1.24%。 　　因子收益及拥挤度 　　上周， 一致预期净利润变动_1 个月和总资产因子表现较好，反转_1 个月和波动率_1 个月因子表现较差。 　　本月， 一致预期净利润变动_1 个月和总资产因子表现较好，反转_1 个月和波动率_1 个月因子表现较差。 　　本年， 市净率和波动率_1 个月因子表现较好， 一致预期_EPS 和北向净流入_1 个月因子表现较差。 　　从因子拥挤度的情况来看， 波动率、总资产、市净率因子的拥挤度均较低；拥挤度最高的为 ROE_单季度因子， 其次为一致预期_EPS 因子。 　　总结及投资建议 　　跟踪中证 500 指数增强策略，在上周、本月、本年以来小幅跑输基准指数；从风格因子的表现来看，今年以来，市净率和波动率_1 个月因子收益较高，且因子拥挤度水平不高，建议投资者可以关注低波动低估值类资产；同时，建议投资者警惕 ROE_单季度和一致预期_EPS 因子拥挤度较高的风险。 　　 风险提示 　　市场环境变动风险及因子失效风险。