川财证券-科技制造行业2023年一季度及4月投资策略：二季度仍继续关注数字经济，把握低位AI落地子行业和个股-230404

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（以下内容从川财证券《科技制造行业2023年一季度及4月投资策略：二季度仍继续关注数字经济，把握低位AI落地子行业和个股》研报附件原文摘录）
　　2023年3月和一季度市场表现回顾 　　2022年3月1日至2022年3月31日，上证指数下跌0.21%，沪深300下跌0.46%，创业板综上涨0.83%，中证1000下跌1.15%。申万一级机械设备行业下跌2.89%，行业涨幅月排名16/31，跑输上证综指2.68个百分点；申万一级国防军工行业下跌3.69%，行业涨幅月排名19/31，跑输上证综指3.48个百分点。 　　2023年1月1日至2023年3月31日，上证指数上涨5.94%，沪深300上涨4.63%，创业板综上涨8.87%，中证1000上涨9.46%。申万一级机械设备行业上涨10.09%，行业涨幅月排名7/31，跑赢上证综指4.15个百分点；申万一级国防军工行业上涨3.86%，行业涨幅月排名12/31，跑输上证综指2.08个百分点。 　　2023年第二季度和4月核心投资观点 　　我们认为2023年第二季度：二季度，中国经济加速复苏，国内需求恢复增速逐渐改善。但受制于美国银行体系问题以及石油出口国家减产，美国经济运行风险、通胀压力以及经济增长乏力的局面并行，其继续大幅加息空间和节奏受到限制。而俄乌战争仍将持续，油价预期上行，不排除推动大宗商品新的一轮上行，欧洲消费力暂时看不到明显的修复趋势。美国和欧洲消费能力恢复仍不乐观，国内出口型制造业景气度仍存在较大压力，但其国内前一轮库存超补有望缓解，中国海外订单有望二季度末拐点。 　　我们认为2023年4月：4月市场继续震荡，科创板块仍存在继续表现的可能。2023年3月传媒、计算机、通信、电子和农林牧渔等板块领涨，钢铁、基础化工、电力设备、建筑材料和汽车等板块则表现最差。同花顺概念板块中，共封装光学、AIGC概念、国家大基金持股、云游戏和华为欧拉等板块表现最好，POE胶膜、特钢、草甘膦、PVDF概念和光热发电等指数表现最差。我们认为进入4月，AI相关的炒作仍将继续，但超涨个股不建议再追高，可以关注AI+逻辑，寻找低位潜在补涨逻辑个股，优选业务确实相关，账面资金充沛、有前沿布局的相关人工智能应用落地行业及个股。同时可适当关注超跌板块的修复机会。 　　风险提示：产业政策低于预期，市场风格偏好，技术、竞争和政策路线风险。