国盛证券-政策半月观：总理近期多场会议的信号-230402

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（以下内容从国盛证券《政策半月观：总理近期多场会议的信号》研报附件原文摘录）
　　近半月，“两会”落幕，新一届国务院正式亮相、并已召开多场会议或发表讲话，部委和各地出台了不少新政策。针对上述问题，我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委的重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2023.3.14-2023.4.1）的政策跟踪。 　　核心结论：总体看，近半月政策主要围绕新一届政府的多场首次会议，有4大焦点：一是总理首赴湖南、海南调研，关注打造中国特色自贸港、人口老龄化、打造现代产业体系相关表述；二是近期最高层多次提及改革开放，并接见多家外资企业负责人；三是新一届国务院召开首次全体会议、国常会、廉政工作会议，重点关注“国务院首先是政治机构，当好执行者、行动派、实干家”“全面落实全面从严治党战略部署”等；四是机构改革方案和大兴调查研究方案相继公布，关注后续进展以及“既报喜又报忧，不唯书、不唯上、只唯实”的落实情况。其他关注点包括，地方继续提信心、促消费，广东、新疆等地已开启调查研究，房产“带押过户”有望全国开展，支持消费基建REITs发行，央行降准25BP，二十届第一轮巡视名单发布（重点央企、金融和体育）等。往后看，基于近半月高频和3月PMI等数据，当前经济仍是“弱现实”，近1-2月还是观察期，短期紧盯一季度GDP数据、可能召开的全国金融工作会议、4月政治局会议。 　　一、重要会议与政策：新一届政府多场首次会议；大兴调查研究、机构改革方案公布；央行降准25BP。 　　1、重要会议：总理海南、湖南调研；新一届国务院首次全体会议、国常会、廉政工作会；二十届巡视开启。 　　3.29和3.22总理首次赴海南、湖南调研，其中，强调海南要稳步扩大制度型开放，加快建设中国特色自贸港，此外，实施积极应对人口老龄化国家战略，加强养老服务，探索社区养老模式；湖南要坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，大力发展先进制造业，推进高端制造，加快建设现代化产业体系。 　　3.27中央召开二十届第一轮巡视动员会，包括30家中管企业、5家中管金融企业以及国家体育总局，分别对应推动国企高质量发展、金融改革以及体育领域腐败和深层次体制机制问题。按惯例，巡视基本一年2次（十九届共9次），包括31省市、部委、中管企业和金融单位等，预计下半年将推进二十届第二轮巡视。 　　3.24国常会研究优化完善部分阶段性税费优惠政策，以进一步稳预期强信心，包括企业研发加计扣除由75%提至100%、继续降低失业和工伤保险费率政策，预计每年减负4800多亿；3.14新一届国务院首次国常会，重点关注“国务院首先是政治机关”“大兴调查研究之风”“增强‘一盘棋’意识”等表述。 　　其他可关注：近期高层多次提及改革开放，并会见了多家外资企业负责人，包括总书记3.26向2023年中国高层发展论坛致贺信，提及“将坚持对外开放的基本国策”“稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放”，3.27总理会见了包括世界五百强企业负责人等境外代表，3.30总理参加中外企业家对话会；3.31国务院第一次廉政工作会议，全面落实全面从严治党战略部署，坚定不移推进政府党风廉政建设；近半月，央行、工信部等多部门学习传达“两会”精神，重点围绕优先恢复和扩大消费、推动产业体系优化升级、落实“两个毫不动摇”（如央行继续推进民企债券融资工具）、防风险（推进金融稳定保障机制等）等。 　　2、部委政策：大兴调查研究、机构改革方案；支持消费基建REITs；降准25BP；农田建设专项贷款。 　　3.27国开行设立“农田建设专项贷款”，以市场化原则为农田建设领域提供长期稳定金融服务，期限可长达30年，规划到2030年支持保障农田建设超4000万亩，与今年中央“1号”文件呼应，重点为高标准农田建设、耕地质量提升、耕地后备资源适度开发利用等领域提供中长期投融资保障，以保障农产品供给。 　　3.24证监会、发改委发布关于做好基础设施领域REITs项目发行和申报推荐工作的通知，支持消费基础设施发行REITs，优先百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点以及保障基本民生的社区商业项目。同时，加快基础设施REITs净回收资金的投资进度，尽快形成投资良性循环，更好支持实体经济发展。 　　3.19中共中央发布《关于在全党大兴调查研究的工作方案》，共12项重点调查内容，包括总书记批示精神的落实，以及新发展格局、发展与安全、改革开放、共同富裕等问题，也是我国中长期重点关注的领域。 　　其他可关注：央行3.27下调金融机构存款准备金率25BP，本次对冲性降准旨在呵护资金面平稳，也有对商业银行负债端压力较大、当前经济修复力度偏弱的考量。宽松还是大方向，尤其是扩信贷为主的结构性宽松；3.16《党和国家机构改革方案》全文印发，本次第9轮改革旨在“突出重点行业和领域”，重点关注金融、科技、数据三大领域的改革；3.16国资委发布《国企改革三年行动的经验总结与未来展望》，新一轮国改将围绕增强产业引领力、科技创新力、安全支撑力、打造现代新国企以及营造公平竞争市场环境。 　　二、地方政策：加快各项中央政策落实，包括多地继续出招稳经济，广东、安徽等地已开启调查研究。 　　1、地方继续发力稳经济，抓手仍在提振信心和促消费：1）继续促消费，如上海扩消费15条、重庆房车家电联动消费券，多地发放汽车补贴；2）支持民营经济发展，其中郑州提出量化目标，“到2025年全市民营经济年均增速达到6%”；3）各地继续就重点领域出招，如山西乡村振兴38条、广东招商引资20条等。 　　2、广东、安徽等地已部署重点领域调查研究。在中央部署的12项领域内，各地侧重有所不同，如安徽侧重围绕深度长三角一体化、现代产业体系，广西侧重边境地区经济发展，广东侧重高质量发展和为民造福。 　　三、行业与产业政策：地产继续放松，“带押过户”有望在全国开展；支持在线旅游、农村能源革命。 　　1、地产需求侧进一步放松，房产“带押过户”有望在全国全面开展。近半月，各地地产继续放松，除了继续优化公积金贷款政策外，北京、盐城多地实施二手房“带押过户”，以降低交易成本、简化过户程序，加快二手房流通和交易。此外，3.30银保监会表示，“最终实现地域范围、金融机构和不动产类型‘带押过户’全覆盖”，房产“带押过户”有望率先在全国全面开展，目前已有15省100多个地市开展。 　　2、支持在线旅游高质量发展。3.24文旅部门发布《关于推动在线旅游市场高质量发展的意见》，将为平台内小微企业提供综合授信、贷款，为旅游者提供分期贷款、小额消费贷、先游后付等消费金融服务。 　　3、推动农村能源革命。3.15生态环境部发布《关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知》，目标2025年，可再生能源占比超30%，包括推进风电分散式开发、新能源发电和公共基础设施一体化、智慧用能等。 　　风险提示：外部环境、政策力度等超预期变化。