天风证券-估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？-230331

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（以下内容从天风证券《估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？》研报附件原文摘录）
　　全市场估值及基金重仓股配置比例 　　从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证1000指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指PE、PEG估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其历史较高位置，上证50指数处于其历史较低位置。 　　沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为12.08、23.62，相对其历史值，分位数水平分别为32.79%、27.94%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.37、2.87，相对其历史值，分别处于25.40%、72.75%的分位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为1.04，相对其历史估值，位于54.73%的分位数水平；基金重仓股配置比例为55.45%，相对其历史值的分位数水平为41.18%。 　　上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为9.69、19.74，相对其历史值，分位数水平分别为30.25%、81.29%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.24、2.23，相对其历史值，分别处于61.43%、76.91%的分位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为1.34，相对其历史估值，位于64.43%的分位数水平；基金重仓股配置比例为15.43%，相对其历史值的分位数水平为19.61%。 　　中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为25.26、29.73，相对其历史值，分位数水平分别为33.95%、44.34%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.77、2.23，相对其历史值，分别处于21.25%、52.66%的分位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.24，相对其历史估值，位于65.13%的分位数水平；基金重仓股配置比例为13.07%，相对其历史值的分位数水平为58.82%。 　　创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为36.10、40.12，相对其历史值，分位数水平分别为4.85%、18.01%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为5.62、4.87，相对其历史值，分别处于43.42%、37.41%的分位数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为0.88，相对其历史估值，位于5.54%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.05%，相对其历史值的分位数水平为84.31%。 　　各行业估值及基金重仓股配置比例 　　中信一级行业中，有色金属、煤炭、电力设备及新能源行业PE估值处于历史较低位置，其PE分别为15.11、6.76、26.98，相对自身历史值的分位数分别为0.89%、1.92%、4.14%；房地产、消费者服务、商贸零售行业PE估值处于历史高位，其PE分别为-30.94、1376.67、561.75，相对自身历史值的分位数分别为99.85%、94.97%、91.42%。 　　中信一级行业中，建材、房地产、银行行业PB估值处于历史较低位置，其PB分别为1.48、0.92、0.50，相对自身历史值的分位数分别为0.59%、1.18%、5.18%；消费者服务、食品饮料、电力设备及新能源行业PB估值处于历史高位，其PB分别为5.87、7.38、3.78，相对自身历史值的分位数分别为85.06%、74.11%、71.01%。 　　基金对国防军工、电力设备及新能源、有色金属行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为4.20%、16.04%、4.13%，相对自身历史值的分位数分别为98.08%、96.15%、92.31%；对家电、通信、房地产行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为1.32%、1.02%、1.99%，相对自身历史值的分位数分别为5.77%、11.54%、13.46%。 　　风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。