信达证券-电力设备与新能源行业周报：欧盟重磅协议落地，海外充电桩建设有望加速-230402

文本预览：

《信达证券-电力设备与新能源行业周报：欧盟重磅协议落地，海外充电桩建设有望加速-230402（13页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《信达证券-电力设备与新能源行业周报：欧盟重磅协议落地，海外充电桩建设有望加速-230402（13页）.pdf（13页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从信达证券《电力设备与新能源行业周报：欧盟重磅协议落地，海外充电桩建设有望加速》研报附件原文摘录）
　　行业展望及配置建议： 　　新能源汽车： 　　新能源汽车：随着新能源车销量逐步走高，充电桩行业需求也在高速增长，尤其是海外充电桩建设或将进入发力期，看好国内充电桩龙头企业出海。重点关注充电桩业务相关企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。电池环节的创新持续推进：宁德时代麒麟电池已实现量产，作为麒麟电池的全球量产首发车型,极氪汽车的纯电中大型MPV极氪009预计将在今年第二季度交付。广汽埃安3月30日举行弹匣电池2.0枪击试验，实现了电池整包枪击不起火，解决了多电芯瞬时短路、爆裂性破坏等极端环境下的电池安全难题。此次埃安发布的弹匣2.0，将电池安全测试标准从针刺升级为枪击。在新技术方面，我们看好钠离子电池、磷酸锰铁锂、PET铜箔、纯电重卡、氢能等的0-1过程。近期，雅迪科技集团携手旗下华宇新能源科技公司联合宣布，成立现阶段以钠离子电池为主要业务的华宇钠电公司，并发布华宇的第一代钠离子电池—“极钠1号”及其配套整车—雅迪极钠S9。此次发布的“极钠1号”的电芯能量密度超145Wh/kg，循环寿命达3000次，最快10分钟即可充满80%。在零下40度的低温环境下，电池容量保持率仍可大于85%。建议关注钠电池的维科技术、元力股份、传艺科技、圣泉集团等。我们认为当前新能源车处于低估区间，23Q1财报之后，业绩有望环比提升，同时近期电池级碳酸锂价格处于下行通道，随着未来碳酸锂价格逐步回归合理，电池端的成本压力有望缓解。当前位置建议积极配置，推荐宁德时代、亿纬锂能、科达利、天赐材料、星源材质、中伟股份、恩捷股份、信德新材、容百科技、德方纳米、天奈科技、超频三、比亚迪、中科电气、杉杉股份、当升科技、长远锂科、壹石通、孚能科技等。 　　电力设备及储能： 　　电力设备方面，随着新能源占比的不断提升，新型电力系统建设加速，我国两网规划“十四五”期间投资总额为2.9万亿，年均投资约5800亿，“十三五”电网投资年均约5140亿，中枢抬升显著。而2022年由于疫情影响开工进度，投资总额为5012亿，我们认为2022年受疫情影响投资基数相对较低，而2022年的低基数叠加长期规划的中枢抬升，我们预计23年的电网投资增速较高，因此电力设备企业有望迎来行业Beta的机会。推荐成长性较高的一次设备龙头企业：思源电气；建议关注二次设备头部企业：金冠股份、四方股份、国电南瑞、许继电气。 　　储能方面，新能源占比不断提升，储能具有刚性需求。国内来看，我国的具有提升储能实际效益的政策频频出台，或将刺激23年储能需求高增，而且2022年已完成招标的储能项目达到29GWh（其中独立储能21GWh），未来成长确定性较高。23年随着电池成本下降，储能经济性提升，储能装机有望超预期增长，我们预计国内储能新增装机21-25年复合增速有望达到119%。海外来看，美国政策积极推动，大储建设加速，欧洲大储商业模式较为成熟多元，能源通胀叠加地缘政治刺激户储需求快速增长，我们预计全球储能21-25年复合增速有望达90%，其中户储长期5年复合增速达91%。推荐全球户储龙头特斯拉产业链供应商：旭升集团，建议关注受益储能需求高增的产业链标的：储能电池产业：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、天能股份、国轩高科；储能变流器企业：阳光电源、科士达、盛弘股份、科华数据、上能电气、固德威、锦浪科技；集成商企业：派能科技、四方股份、金盘科技、南网科技、南都电源。 　　光伏： 　　招开标项目组件价格持续下探，行业需求总体向好。根据InfoLinkConsulting公布的最新产业链价格数据，多晶硅致密料均价208元/kg，环比降3.7%；最高价回落至224元/kg；硅片182mm/150μm及210/150μm均价6.45元/片和8.20元/片，与上周持平；单晶电池片182mm为1.07元/W，环比降0.9%，210mm均价为1.10元/W，与上周持平；单双面大尺寸组件价格分别为1.71元/W和1.73元/W，环比分别降1.2%/1.1%。根据InfoLinkConsulting，目前终端压价心态明显，尽管硅料价格逐渐松动，但中游供应链受制短期供需错配价格稳定，而近期招标、开标项目中的组件价格保持下降趋势。我们判断，随着上游价格逐步回落，国内项目建设有望加速开启。展望2023年全年，随着产业链成本下降、新技术突破、集中式起量，国内、欧洲、拉美需求有望延续高增，美国、印度需求有望回暖，中东、非洲需求启动，全球光伏需求增速有望在40%左右。目前一体化组件、逆变器、核心辅材、设备等环节估值已经具备较强的吸引力，看好23年光伏国内外需求高增，推荐美畅股份，晶科能源，昱能科技，天合光能，通威股份；建议关注捷佳伟创、金博股份、晶澳科技、隆基绿能、禾迈股份、德业股份、福斯特、海优新材、钧达股份、爱旭股份、欧晶科技等。 　　风电： 　　海风机组招标景气度依旧，23年相关标的弹性较大。我们从招标、前期工作等方面进行跟踪：1）据风芒能源公众号统计，2022年共有15.7GW海上风电项目完成中标。2）2023年3月海风机组招标景气度依旧。3月国能投发布三个风电项目风机招标公告，总装机容量350MW，其中以大代小项目要求采购32台6.25MW风电机组，3月山东能源渤中海上风电发布900MW风电机组招标、中广核黑龙江共发布400MW风机设备招标。同时海风机组降价有望促进海风项目加速平价，刺激海风装机进度加速。当前低基数情况下，继续看好23年海风相关标的业绩增速。推荐东方电缆，关注海力风电、恒润股份、新强联、汉缆股份。 　　行业动态： 　　新能源汽车、发电和储能： 　　1）欧盟达成相关协议，未来几年在欧洲地区推广充电桩和氢气充电桩。当地时间3月28日，欧洲议会和成员国达成一项协议，提出了对建设基础汽车充电桩的目标：到2026年，在主要道路上至少每60公里（37英里）设置一个电动汽车充电桩；每120公里设置一个卡车充电桩，其中一半应在2028年之前建成；到2031年，至少每200公里设置一个加氢站。 　　2）3月28日，国家能源局发布《关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》（以下简称《意见》）。《意见》指出，针对电力、煤炭、油气等行业数字化智能化转型发展需求，通过数字化智能化技术融合应用。发挥智能电网延伸拓展能源网络潜能，推动形成能源智能调控体系，提升资源精准高效配置水平；提升分布式新能源智能化水平，促进新能源发电的可靠并网及有序消纳，保障新能源资源充分开发；提升电力系统多能互补联合调度智能化水平。 　　风险因素：下游需求不及预期风险、技术路线变化风险、原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险、国际贸易风险等。