东证期货-FOF研究周度报告：各策略均获得盈利，股票策略显著反弹-230329

文本预览：

《东证期货-FOF研究周度报告：各策略均获得盈利，股票策略显著反弹-230329（17页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东证期货-FOF研究周度报告：各策略均获得盈利，股票策略显著反弹-230329（17页）.pdf（17页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从东证期货《FOF研究周度报告：各策略均获得盈利，股票策略显著反弹》研报附件原文摘录）
　　本周市场回顾（03.20-03.24）： 　　股票市场，本周各大主要指数均反弹上涨，唯市场贝塔因子表现强劲，流动性因子小幅收涨，其余本周均未录得正收益。市场整体有望一转上半月的震荡波动行情，叠加估值已处于低位，投资者应关注于未来市场增长的预期。商品市场整体延续前一周的下跌，其中属农产品和黑色的跌幅最显著。风格因子方面，本周唯基差动量和对冲压力因子录得正收益，期限结构因子回吐上一周录得收益，动量因子持续低迷，整体来看所有量价因子仍然处于历史低位。 　　主要策略表现及配置建议： 　　本周各策略均盈利。主观多头管理人多录得正收益，偏成长风格的管理人相对占优。建议关注均衡配置、仓位控制谨慎的管理人，同时逢低布局偏成长风格的管理人。量化多头策略，整体阿尔法环境较一般。在跟踪管理人中300和1000指增表现相对优于500指增，建议继续关注1000指数增强赛道。CTA策略，量化CTA逐步修复中，在跟踪管理人多数盈利，趋势策略整体表现较好，动量策略优于期限结构策略。建议继续跟踪中短周期管理人，阶段性关注中长周期管理人。同时，继续看好基本面策略以及主观CTA。市场中性策略由跌转涨，多头端超额表现相对稳定，对冲端基差贴水扩大，对冲成本升高整体不利于策略。套利策略收涨，期权套利和期货套利表现靠前，相较上一周有较大提升。 　　FOF组合跟踪： 　　FOF组合VQ-12M基金采用自下而上的评价权重配置方式，再平衡周期为12个月。本期（2023.03.20-2023.03.24），FOF组合VQ-12M基金净值从2.0786上升至2.0795，区间累计收益0.04%，区间最大回撤为0.00%，回撤控制能力较好。有近期存在正向收益的概率较高，表现差于基准。成立以来，年化总收益为28.81%，夏普比率为1.86，卡玛比率为38.37，整体收益表现较好，优于中证FOF基金。与前五期对比，区间收益最低为98.90，区间收益最高的组合为FOF组合VQ-M为101.45%，最大回撤最低为0.67%，最大回撤最高的组合为FOF组合VQ-W。