华西证券-电力设备与新能源行业周观察：全球电动车产业链蓬勃发展，光伏企业加强多晶硅环节布局-210620

《华西证券-电力设备与新能源行业周观察：全球电动车产业链蓬勃发展，光伏企业加强多晶硅环节布局-210620（16页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华西证券-电力设备与新能源行业周观察：全球电动车产业链蓬勃发展，光伏企业加强多晶硅环节布局-210620（16页）.pdf（16页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

报告摘要周观点1.新能源汽车美国能源部发布《锂电池2021-2030年国家蓝图》我们认为，1）美国制定的蓝图将进一步促进全球电池行业的发展。

蓝图指出，根据彭博社预测，2028年，美国EV的销量将达到320万辆，若单车电池平均容量为100kWh，则仅为满足电动车就需要320GWh的锂离子电池产能。

按照BenchmarkMineralIntelligence的预测，2028年美国锂离子电池产能约为148GWh，低于预计需求的50%，因此判断会持续在锂电池方面的投入。

全球一流动力电池厂商有望加大对美国生产基地的布局，由于国内目前拥有全球最完善的动力电池中上游材料供应链，美国的本土化电池布局有望进一步拉动对中国锂电中上游材料的需求。

2）从研发角度看，预计后续美国将加大对电池材料领域的研发投入，推动全球锂电池材料技术的发展。

3）美国是全球第二大汽车消费市场，根据Autodata，2020年美国的轻型车（包括轿车和轻型卡车）总销量为1460万辆。

根据GGII数据，2020年，美国新能源汽车销量为32.4万辆，整体电动化率不足3%。

随着本土核心零部件供应的完善，美国电动车在全球的销售份额有望进一步提高。

核心观点：我们认为，随着新能源汽车销售结构与质量的持续改善，以及ModelY、ID系列等优质新车型的不断推出，供给将驱动需求变革，新能源汽车渗透率有望加速提升，预计2021年销量实现快速增长。

看好：1）龙头高成长、高确定性机会，特斯拉、大众MEB平台、宁德时代、LG化学、新势力及宏光MINIEV等具备畅销潜力车型的核心供应链；2）长续航、快充需求扩大，驱动技术革新、产品迭代的正极材料、锂盐添加剂、导电剂等环节；3）高端化+经济性两极化发展带来的高镍三元和磷酸铁锂电池需求提升，以及高镍趋势下三元正极材料格局持续优化；4）销量增长带动需求提升，预计供需偏紧的隔膜和六氟磷酸锂环节；5）产能加速布局有望显著受益行业需求快速增长的相关标的；6）受益行业增长且自身竞争力持续提升有望带来市场份额扩大的二线标的；。