国金证券-公用事业及环保产业行业研究：2月：二产拉动用电高增，风光发电数据亮眼-230326

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（以下内容从国金证券《公用事业及环保产业行业研究：2月：二产拉动用电高增，风光发电数据亮眼》研报附件原文摘录）
　　行情回顾 　　本周（3.20-3.24）上证综指上涨0.46%，创业板上涨3.34%，公用事业板块下跌1.47%，环保板块下跌0.31%，煤炭板块上涨0.55%，碳中和板块上涨2.35%。 　　每周专题： 　　2月份，全社会用电量6950亿千瓦时，同比上升11.5%，环比上升1.0%。分一/二/三产看，第一产业用电量84亿千瓦时，同比上升9.1%；第二产业用电量4523亿千瓦时，同比上升20.4%；第三产业用电量1235亿千瓦时，同比上升4.5%。城乡居民用电量1108亿千瓦时，同比下降9.2%。随着疫情管控解除，全社会用电需求复苏。 　　2月二产用电占比同比增幅最为明显。2月，第一产业用电量84亿千瓦时，占全社会用电量的1.2%，占比同比无变化；第二产业用电量4523亿千瓦时，占全社会用电量的65.1%，占比同比上升4.8pct；第三产业用电量1235亿千瓦时，占全社会用电量的17.8%，占比同比下降1.2pct；城乡居民生活用电量1108亿千瓦时，占全社会用电量的15.9%，占比同比下降3.6pct。 　　1~2月份，我国总发电量13497亿千瓦时，同比增长0.7%。其中水电1367亿千瓦时，同比下降3.4％；火电9757亿千瓦时，同比下降2.3％；核电发电量668亿千瓦时，同比增长4.3%；风电、光伏发电量分别为1484、899亿千瓦时，风电发电量同比增加39.3%。 　　行业要闻 　　3月22日，国家能源局发布关于印发加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案（2023-2025年）的通知。政策提出，在具备岸电的情况下，以电网作为调峰，推进高比例海上风电为油气平台供电，逐步实现绿色电力全部替代；积极有序开发漂浮式风电，为深远海油气平台输送绿色电力。各电网企业要积极支持油气勘探开发与新能源融合发展，加快构建智能电网，推进各级电网协调发展，支持新能源优先就地就近消纳。 　　3月23日，工业和信息化部办公厅发布关于公布2022年度绿色制造名单的通知。在2022年度绿色制造名单中，绿色工厂874家、绿色设计产品643个、绿色工业园区47家、绿色供应链管理企业112家，其中多家电力企业上榜。 　　3月24日，国家能源局发布关于印发《防止电力生产事故的二十五项重点要求（2023版）》的通知，并提出如下工作要求：①各电力企业要加强领导，认真组织，确保《二十五项反措（2023版）》的有关要求在规划设计、安装调试、运行维护、更新改造等阶段落实到位，有效防范电力生产事故的发生；②各电力企业要结合工作实际，采取多种方式，做好《二十五项反措（2023版）》的宣传培训工作，确保各项要求入脑入心；③地方政府各级电力管理部门、各派出机构要加强监督管理，督促、指导电力企业落实《二十五项反措（2023版）》的有关要求。 　　投资建议 　　火电：建议关注火电资产高质量、拓展新能源发电的龙头企业华能国际、宝新能源等；新能源发电：建议关注新能源龙头龙源电力；核电：建议关注核电龙头企业中国核电；灵活性改造：建议关注青达环保。 　　风险提示 　　电力板块：新增装机容量不及预期；下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期；电力市场化进度不及预期；煤价维持高位影响火电企业盈利；补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。 　　环保板块：政策释放不及预期等。