国泰期货-股指对冲周报-230317

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（以下内容从国泰期货《股指对冲周报》研报附件原文摘录）
　　本周市场经历了海内外多重冲击，指数在宽幅震荡中进一步下滑，周内出现多次跳空，目前各指数已逼近年线，50、300、500下跌幅度均在0.35%以内，中证1000周跌幅0.91%。周内A股成交量在8000-9000亿元徘徊，周五放量至接近万亿，外资无视A股下跌连续5日净买入，也说明外围风险有所缓和。本周利多方面，2月信贷延续“开门红”，M2、新增贷款及社融均超预期；《党和国家机构改革方案》公布，重点提及金融和科技，带动了相关板块走强。利空方面，美国银行暴雷、瑞士信贷股东停止注资，冲击仍持续本周始终，全球风险资产大跌。但随后美国监管机构、华尔街以及瑞士国家银行表态出手施救，危机逐渐缓解，同时宏观环境恶化使得市场缓和了对美联储的紧缩预期，风险资产价格压力缓和，成为指数的重要支撑。基差方面，各品种基差携手上行，IC和IM季月合约年化贴水率再次回到1%以内，指增收益继续收窄，目前各品种加权基差仍处于3年来90%分位数附近。3月合约到期，基差期限结构变动有限，中性对冲仍以远端为宜。 　　本周IH日均成交量85041手，较前周环比上升25.7%，持仓量135213手，较前周环比上升5.0%;本周IF日均成交量126391手，较前周环比上升27.9%，持仓量211100手，较前周环比上升1.8%;本周IC日均成交量106039手，较前周环比上升37.9%，持仓量279628手，较前周环比下降5.4%;本周IM日均成交量76146手，较前周环比上升40.7%，持仓量148635手，较前周环比上升0.2%。