中信期货-期货多因子系列七：利用遗传规划挖掘商品期货截面因子-230313

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（以下内容从中信期货《期货多因子系列七：利用遗传规划挖掘商品期货截面因子》研报附件原文摘录）
　　本文利用遗传规划算法在商品期货上挖掘了5个具有较好选期能力的截面alpha因子，并回测了其在全样本上的表现。回测结果如下： 　　Alpha1：年化收益:9.32%，年化波动:5.42%，夏普:1.72，最大回撤:4.15%，卡玛比率:2.25； 　　Alpha2：年化收益:11.07%，年化波动:7.00%，夏普:1.58，最大回撤:6.05%，卡玛比率:1.83； 　　Alpha3：年化收益:10.24%，年化波动:7.74%，夏普:1.32，最大回撤:9.86%，卡玛比率:1.05； 　　Alpha4：年化收益:9.35%，年化波动:7.41%，夏普:1.26，最大回撤:8.16%，卡玛比率:1.15； 　　Alpha5：年化收益:8.40%，年化波动:7.11%，夏普:1.18，最大回撤:9.00%，卡玛比率:0.93； 　　回测下来，由遗传规划算法挖掘出来的因子在样本内外均具备一定的有效性，表明利用遗传规划可以帮助我们归纳并总结出具有一定alpha能力的因子。 　　风险提示：本报告中所涉及的资产配比和模型应用仅为回溯举例，并不构成推荐建议。