国盛证券-量化周报：沪深300、深证成指确认日线级别下跌-230319

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（以下内容从国盛证券《量化周报：沪深300、深证成指确认日线级别下跌》研报附件原文摘录）
　　沪深300、深证成指确认日线级别下跌。本周（0313-0317），大盘横盘震荡，全周收涨0.63%。在此背景下，沪深300、深证成指确认日线级别下跌。这更加确认了本轮调整是一波日线级别调整。由于上证指数、中证500尚未确认日线级别下跌，因此日线调整未来还将得以延续。不过上证50是在走了7浪结构后才确认日线下跌，而沪深300也是在走了5浪结构后才确认日线下跌，这就意味着上证50、沪深300未来的调整时间及幅度有限，从而本轮市场的调整时间及幅度有限。中期来看，我们依然认为这是周线级别上涨的二浪回调，市场的周线上涨没有形成，因而也不会结束，可以趁本轮回调继续加仓，市场并未到减仓时。中期，我们仍然建议投资者继续耐心逢低布局上证50、沪深300、科创50等板块。 　　A股景气指数观察。截至2023年3月17日，A股景气指数达到0.30，相比2022年底变化-9.20。景气继续大幅下行（2022-Q2、2022-Q3、2022-Q4表现：-1.94、-7.78、-12.74）。 　　A股情绪指数观察。当前A股情绪见底指数信号：多，A股情绪见顶指数信号：空，综合信号为：多。 　　情绪指标信号为中性；主题推荐算法推荐ChatGPT概念。当前情绪指标信号为中性。中证500增强组合跑赢基准0.39%，沪深300增强组合跑输基准1.34%。主题挖掘算法近期推荐ChatGPT概念股。 　　风格上，当前大市值、高动量和高价值因子占优。从纯因子收益来看，近一周通信、计算机、传媒和建筑等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，煤炭、汽车、电力设备和银行等行业因子回撤较多；风格因子中，市值超额收益为正，市场呈现明显的大盘风格；量价类因子中仅动量因子超额收益为正，Beta和波动率因子均获得负超额收益；基本面因子中价值因子获得正超额收益，成长超额为负。从近二十日因子表现来看，高价值和高动量股表现优异，波动率和成长等因子表现不佳。 　　风险提示：量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。