天风证券-估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？-230317

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（以下内容从天风证券《估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？》研报附件原文摘录）
　　全市场估值及基金重仓股配置比例 　　从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证1000指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指数PE、PEG估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其历史较高位置，上证50指数处于其历史较低位置。 　　沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.96、23.44，相对其历史值，分位数水平分别为26.68%、26.91%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.29、2.76，相对其历史值，分别处于10.90%、68.45%的分位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为0.97，相对其历史估值，位于46.64%的分位数水平；基金重仓股配置比例为55.46%，相对其历史值的分位数水平为41.18%。 　　上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为9.60、19.60，相对其历史值，分位数水平分别为25.75%、80.05%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.17、2.15，相对其历史值，分别处于39.68%、72.85%的分位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为1.20，相对其历史估值，位于61.95%的分位数水平；基金重仓股配置比例为15.41%，相对其历史值的分位数水平为19.61%。 　　中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为24.69、29.39，相对其历史值，分位数水平分别为30.39%、42.23%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.71、2.09，相对其历史值，分别处于13.23%、43.16%的分位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.18，相对其历史估值，位于61.25%的分位数水平；基金重仓股配置比例为13.08%，相对其历史值的分位数水平为58.82%。 　　创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为34.27、37.64，相对其历史值，分位数水平分别为3.71%、10.67%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为5.13、4.35，相对其历史值，分别处于36.19%、22.27%的分位数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为0.81，相对其历史估值，位于0.93%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.04%，相对其历史值的分位数水平为82.35%。 　　各行业估值及基金重仓股配置比例 　　中信一级行业中，煤炭、有色金属、电力设备及新能源行业PE估值处于历史较低位置，其PE分别为6.41、14.75、25.42，相对自身历史值的分位数分别为0.15%、0.15%、1.48%；房地产、消费者服务、商贸零售行业PE估值处于历史高位，其PE分别为-32.75、1419.15、1019.45，相对自身历史值的分位数分别为99.70%、95.25%、92.14%。 　　中信一级行业中，建材、房地产、银行行业PB估值处于历史较低位置，其PB分别为1.47、0.94、0.48，相对自身历史值的分位数分别为0.45%、2.52%、4.30%；消费者服务、食品饮料、电力设备及新能源行业PB估值处于历史高位，其PB分别为5.06、6.88、3.43，相对自身历史值的分位数分别为68.99%、66.91%、55.79%。 　　基金对国防军工、电力设备及新能源、有色金属行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为4.20%、16.03%、4.13%，相对自身历史值的分位数分别为98.08%、96.15%、92.31%；对家电、通信、房地产行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为1.32%、1.02%、1.99%，相对自身历史值的分位数分别为5.77%、11.54%、13.46%。 　　风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。