东证期货-FOF研究周度报告：各策略普遍转跌，股票策略回调显著-230315

文本预览：

《东证期货-FOF研究周度报告：各策略普遍转跌，股票策略回调显著-230315（17页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东证期货-FOF研究周度报告：各策略普遍转跌，股票策略回调显著-230315（17页）.pdf（17页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从东证期货《FOF研究周度报告：各策略普遍转跌，股票策略回调显著》研报附件原文摘录）
　　本周市场回顾（03.06-03.10）： 　　股票市场，本周各大主要指数均大幅下跌。风格因子方面，本周基本面因子较上周之前的强劲表现回调、量价因子如动量回弹，与今年以来的风格收益形成对比。商品市场整体反转下跌。风格因子方面，本周唯期限结构和价值因子录得正收益，期限结构因子修复今年以来的跌幅，但整体来看所有量价因子仍然处于历史低位。后期可重点关注累库周期拐点引起的行情趋势。 　　主要策略表现及配置建议： 　　本周各策略收益下滑，股票策略调整显著。主观多头管理人跌多涨少，偏小盘风格的管理人相对占优。建议关注均衡配置、仓位控制谨慎的管理人，同时逢低布局偏成长风格的管理人。量化多头策略，在跟踪管理人普遍获得正超额，管理人之间较为分化。小市值风格较为强势，建议关注1000指数增强。CTA策略回撤，本周主观CTA受影响较大，表现弱于量化CTA。在跟踪量化管理人涨跌参半，大部分管理人相较上一周表现有所提升。中长周期策略的下跌趋势还未结束。基本面策略持续边际好转，建议持续关注。债券策略收益下滑，可转债转跌，受权益市场影响较显著。市场中性策略转跌，多头端超额表现相对稳定，对冲端基差维持贴水，对冲成本有所升高，不利于策略。套利策略录得负收益，期货套利相对表现靠前，期权套利以及可转债套利均产生回撤，可转债套利表现靠后。 　　FOF组合跟踪： 　　FOF组合VQ-3M基金采用自下而上的评价权重配置方式，再平衡周期为三个月。本期（2023.03.06-2023.03.10），FOF组合VQ-3M基金净值2.0852降至2.0845后反弹至2.0852，区间累计收益0.00%，区间最大回撤为0.02%，回撤控制能力较好。成立以来，年化总收益为29.39%，夏普比率为1.74，卡玛比率为36.74，整体收益表现较好，优于中证FOF基金。与前三期对比，与周度再平衡组合FOF组合VQ-W、月度再平衡组合FOF组合VQ-3W对比，FOF组合VQ-M的组合回报率最高为110.53%，最高净值为2.1049，成立以来年化风险最低的是FOF组合VQ-3W为15.16%。