国盛证券-交易情绪跟踪第183期：中字头热度再创新高-230315

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（以下内容从国盛证券《交易情绪跟踪第183期：中字头热度再创新高》研报附件原文摘录）
　　市场情绪延续趋弱，交易结构边际收敛，中字头热度则屡创新高。近期市场情绪持续趋弱，各项情绪指标继续回调，躁动情绪消化基本充分，股民情绪重返低位，两融与外资延续趋弱，市场情绪未见改善。结构层面，极致化的成交结构有所收敛，TMT热度高位回落，银行地产链、出行消费链普遍回暖，值得一提的是中字头成交热度屡创新高，成为近期“阻力”最小的方向。具体而言，军工电子、半导体设备、电子化学品、股份制银行、国有大型银行近期热度提升居前，而垂直应用软件、IT服务、横向通用软件、游戏、中药热度回落居多。 　　1、交易结构跟踪 　　1）涨跌分化水平：上周日均涨跌幅中枢有所回落，二八分化有所回升。截至3月10日，近5日涨跌中枢有所回落，近5日、20日、60日个股日均涨跌幅中位数分别为-0.44%、-0.10%和0.03%。上周二八收益分化有所回落，降至15.41%，二八成交分化程度有所回升，升至17。 　　2）交易集中度：上周个股交易集中度有所回升。前1%、前5%和前10%个股成交占比分别环比变动0.11%、0.48%和0.56%。所处历史分位数分别达到71.30%、67.20%和63.80%。上周行业交易集中度整体有所回升。其中前1%、前5%和前10%行业成交占比分别环比变动-0.08%、0.03%和0.24%。所处历史分位数分别达到40.80%、51.70%和38.40%。 　　3）交易分化水平：上周个股交易分化水平有所分化。其中前1%、前5%和前10%个股交易分化系数分别环比变动-0.03%、0.18%和-0.09%。所处历史分位数分别达到55.30%、50.80%和40.30%。上周行业交易分化水平整体回升。其中前1%、前5%和前10%行业交易分化系数分别环比变动-0.28%、0.61%和0.53%。所处历史分位数分别达到52.50%、60.20%和59.80%。 　　2、市场情绪跟踪 　　上周市场情绪变动：1）股民情绪指标环比回落，A股股民情绪指标（IISI）回落至-0.73。2）全A涨跌停比值10日均线抬升至7.69，全A换手率回落至5.15%。3）VIX指数环比回升6.31，回升至24.80。4）全A新高个股数目环比回落、新低个股数目环比回升。其中60日新高个股数量10日均线回落至284，60日新低个股数量10日均线回升至112；同时历史新高个股数量10日均线回落至12，历史新低个股数量10日均线回升至5。5）趋势占优个股数目回落。其中60日均线以上个股数目占比环比回落至59.23%，近1月创历史新高个股数目回落至102。6）全A市场MACD强势股占比回落至16.22%，弱势股占比回升至24.32%。7）全A杠杆资金情绪回落至33.85%。8）外资交易盘净流入MA30回落至-11.98亿元。 　　3、宏微观流动性跟踪 　　1）货币松紧：上周货币净回笼9830亿元，短期利率整体回升，各期Shibor环比回升，国债利率持续回落，各期信用利差环比分化，人民币小幅贬值。 　　2）资金供给：上周偏股基金新发规模约72.32亿元，ETF份额环比增加41.3亿份，北上资金净流出105.98亿元，融资余额环比增加12.48亿元。 　　3）资金需求：上周IPO新增6家，首发融资规模58.39亿元，产业资本减持规模约54.84亿元。本周解禁压力回升，解禁规模约452.68亿元。 　　风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动。