东兴证券-北向资金行为跟踪系列四十七：交易盘大幅流出-230314

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（以下内容从东兴证券《北向资金行为跟踪系列四十七：交易盘大幅流出》研报附件原文摘录）
　　上周北向资金整体流出。上周的五个交易日北向资金整体净流出，一周累计流出113.6亿元。截至2023/03/10，北向资金本月累计净流入-21.46亿。 　　北向整体：多数行业流出。上周有8个行业流入，22个行业流出。其中机械（22.34亿）、建筑（14.69亿）、消费者服务（5.79亿）流入较多；银行（-30.65亿）、非银行金融（-23.97亿）流出较多。绝对规模来看价值风格流出规模较大，沪深300、上证50分别流出17.7亿元、14.6亿元。相对规模来看，中证1000、大盘成长流入最大，“流出规模/自由流通市值”分别为0.014%和0.006%。 　　配置盘、交易盘净流出。上周配置盘、交易盘流出，累计净流出分别为-2.96亿元-110.64亿元。分行业来看，流出金融板块规模最大，累计净流出共计54.62亿，其中配置盘净流出11.83亿、交易盘净流出42.8亿元。相比较来看，交易盘减配成长板块规模更大，累计净流出31.63亿元。 　　具体地，配置盘上周有13个行业流入，17个行业流出。其中机械（9.12亿）、电力设备及新能源（8.42亿）、计算机（6.01亿）流入较多；银行（-8.28亿）、通信（-7.58亿）流出较多。交易盘上周则有6个行业流入，24个行业流出。其中机械（13.22亿）、建筑（10.35亿）、消费者服务（5.92亿）流入较多；银行（-22.37亿）、非银行金融（-20.42亿）流出较多。 　　行业流向：银行流出最多。上周有8个行业流入，22个行业流出。其中机械（22.34亿）、建筑（14.69亿）、消费者服务（5.79亿）流入较多；银行（-30.65亿）、非银行金融（-23.97亿）流出较多。 　　个股流向：中国中免流入最多，贵州茅台流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为中国中免（7.98亿）、中国船舶（6.59亿）、五粮液（6.36亿）；流出排名前三的个股为贵州茅台（-13.26亿）、比亚迪（-11.73亿）、招商银行（-10.12亿）。 　　累计统计：以月份为单位，上月累计10个行业资金流入，20个行业资金流出。其中，机械（57.02亿）流入最多，医药（-34.75亿）流出最多，未超出预测未来一月行业流入流出情况的阈值。以季度为单位，食品饮料、电新、非银金融、银行及计算机等行业流入均超百亿。2个行业流出超25亿，分别为农林牧渔（-28.04亿）、煤炭（-50.63亿），超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。 　　北向跟踪策略：我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2023/03/10，北向行业的累计收益率为25.74%，累计超额收益率为31.17%，夏普比率为2.9，最大回撤为48.26%。基于最新的跟踪情况，北向行业变动触发调仓阈值Top50行业跟踪策略。本周进行调仓（历史的20次调仓及收益情况参见正文）。 　　风险提示：数据统计可能存在误差。