中国银河-机构改革剑指高质量发展：中长期利好A股上市公司-230307

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（以下内容从中国银河《机构改革剑指高质量发展：中长期利好A股上市公司》研报附件原文摘录）
　　核心观点: 　　事件：2023年3月7日下午，十四届全国人大一次会议在北京人民大会堂举行第二次全体会议。受国务院委托，国务委员兼国务院秘书长肖捷作关于国务院机构改革方案的说明。 　　机构改革为中国式现代化提供保障：（一）机构改革方案中，科学技术部重点加强新型举国体制、优化科技创新全链条管理、促进科技成果转化、促进科技和经济社会发展相结合等职能，并将大量的职能拆解给其他部委，意味着科学技术部从一个业务执行类的被动部门转变为一个计划统筹类的主动部门，科技创新将朝着新型举国体制前进，科技路线主要集中于支持长期的基础研究、大国重器与重点科技瓶颈等领域。（二）数字数据也将成为资本的蓄水池，是国家科技创新及高质量发展的技术因素之一，已成为必须的生产要素，为中国经济的持续高质量发展提供新的动力。这也符合“二十大”行业发展的总基调。（三）机构改革剑指“加快建设现代化产业体系”。围绕制造业重点产业链，集中优质资源合力推进关键核心技术攻关；加快传统产业和中小企业数字化转型，着力提升高端化、智能化、绿色化水平；加快前沿技术研发和应用推广，机构改革均提供了有力的保障。 　　机构改革利于有效防范化解重大金融风险：本次机构改革议案明确划清了交错的金融监管界限权责。金融监督管理总局将在银保监会的基础上，合并人行的全融集团监管与证监会的保护消费者职能，形成了除证券业之外的超级金融监管。本次改革有利于深化金融体制改革，完善金融监管，压实各方责任，防止形成区域性、系统性金融风险。利于有效防范化解房企泡沫风险，防止无序扩张，促进房地产业平稳发展。利于防范化解地方政府债务风险，遏制增量、化解存量。 　　结构性机会占优：中长期，受政策面春风的影响，A股市场较为乐观。因此，结合市场情绪，短期内，结构性机会占优：（1）消费：传统消费（食品饮料、汽车、地产产业链等中高端消费）、服务消费（文旅、养老育幼、教育、公共服务等）、新型消费（平台经济、共享经济等）、绿色消费（低碳策略）；（2）国产科技创新领域：高端制造、人工智能、绿色能源制造、生物制造、量子计算、数字经济等；（3）金融稳定领域：基建、房地产产业链等；（4）国企改革三条主线：①国家经济命脉的领域，如能源、军工，盈利结构改善、估值有望抬升的央企龙头；②关注政策边际改善、融资渠道拓宽、估值有望修复的房地产及相关产业链；③关注科技创新、自主可控的国有控股企业，如关键材料、核心元器件、基础软件、基础零部件等领域。 　　风险提示：全球通胀变数风险，政策不及预期风险，市场情绪不稳固风险。