光大证券-通信电子行业周观点第55期：科技国有企业有望价值重估，AI赛道关注视频视觉、边缘算力与AI应用-230306

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（以下内容从光大证券《通信电子行业周观点第55期：科技国有企业有望价值重估，AI赛道关注视频视觉、边缘算力与AI应用》研报附件原文摘录）
　　上周中信一级行业中，电子行业上涨0.77%，在所有中信一级行业中排第19位；通信行业上涨7.14%，排第1位。沪深300上涨1.71%，创业板指下跌0.27%，万得全A指数下跌1.05%。上周行业指数中，光伏指数下跌2.26%，风电（中信）指数持平，储能（中信）指数下跌-2.05%，充电桩指数下跌1.4%，新能源车设备（长江）指数下跌1.4%，国防军工(中信)上涨1.53%。本周外发报告包括华正新材、Chiplet、力芯微、台湾数据库、封测行业。 　　个股复盘：A股和港股电子行业上周涨幅前五为恒久科技、*ST瑞德、本川智能、佰维存储、工业富联；跌幅前五为东尼电子、天岳先进、宝明科技、信濠光电、达瑞电子。A股和港股通信行业上周涨幅前五为华脉科技、太辰光、剑桥科技、震有科技、中国通信服务；跌幅前五为盟升电子、长盈通、中瓷电子、意华股份、电讯数码控股。美股硬件科技公司市值前30大公司中，上周涨幅前五名公司为：博通(BROADCOM)、ENPHASEENERGY、应用材料(APPLIEDMATERIAL)、英特尔(INTEL)、超威半导体(AMD)；台股硬件科技公司市值前30大公司中，上周涨幅前五名公司为：南电、联发科、欣兴电子、力旺、光宝科技。 　　国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动。2023年3月3日，国务院国资委召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。会议强调，面对蓬勃兴起的新一轮科技革命和产业变革，对标世界一流，国有企业在效率效益、战略性新兴产业布局、科技创新能力支撑等方面仍存在差距，国资国企要进一步提高政治站位，把企业价值创造行动抓紧抓细，务求取得工作实效。要突出效益效率，加快转变发展方式，聚焦全员劳动生产率、净资产收益率、经济增加值率等指标，有针对性地抓好提质增效稳增长，切实提高资产回报水平。投资建议：建议关注中国电信、中国联通、中国移动、中兴通讯、海康威视、京东方、海光信息、深南电路、深科技、中瓷电子等。 　　AI赛道：持续关注四条主线。ChatGPT开启AI发展新浪潮，算力紧缺和海量应用驱动AI硬件广阔空间。建议从云端算力（GPU/CPU/AI芯片/FPGA/CHIPLET/光模块/PCB）、边缘算力（SoC/AIoT/RISC-V/CHIPLET）、AI应用（智能音箱/智能家居等）、视觉视频场景四条主线布局AI硬件赛道。本周AI相关公司持续大涨，太辰光（本周上涨27%，同下）、剑桥科技（27%）、汤姆猫（23%）、中国联通（+18%）、博创科技（+17%）、中国电信（+15%）、昆仑万维（+14%）、中科创达（+10%）。建议关注：（1）云端算力方向的工业富联、芯原股份、海光信息、龙芯中科、寒武纪；（2）边缘算力方向的富瀚微、中科蓝讯等；（3）AI应用方向的国光电器、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技、瑞芯微、晶晨股份等；（4）视觉视频场景：海康威视、大华股份、富瀚微、宇瞳光学等。 　　Chiplet赛道：将是中国半导体产业破局关键。展望未来，一方面由于摩尔定律遭遇瓶颈，性能成本难以持续提升，单位晶体管的成本越来越高；另一方面万物智能时代的到来，多元化应用场景不断落地，将产生指数级增长的数据。未来IT的世界将从SoC时代变成Chiplet时代。我们认为在博弈持续深化背景下，Chiplet将是中国半导体产业崛起的关键。建议关注：华正新材、方邦股份、兴森科技、长川科技、长电科技、通富微电、华峰测控、甬矽电子、华天科技、伟测电子、润欣科技等。 　　风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。