华鑫证券-金融衍生品策略日报-230306

文本预览：

《华鑫证券-金融衍生品策略日报-230306（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华鑫证券-金融衍生品策略日报-230306（6页）.pdf（6页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从华鑫证券《金融衍生品策略日报》研报附件原文摘录）
　　策略观点 　　上周五，A股三大指数午后震荡走高。截至收盘，沪指涨0.54%，深成指涨0.02%，创业板指涨0.16%，科创50涨1.01%，沪深300涨0.31%，上证50涨0.20%。上涨家数为2221家，高于前一交易日1708家，低于此前一周均值2552家。涨停家数为29家，平于前一交易日29家，高于此前一周均值25家。下跌家数为2640家，低于前一交易日3172家，高于此前一周均值2315家。跌停家数为4家，低于前一交易日10家，低于此前一周均值8家。北向资金净流入20.66亿元，前一交易日为净流入7.65亿元，上周均值为净流出8.25亿元。成交额为8700亿元，前一交易日为9340亿元，上周均值为8381亿元。A股继续走强，目前上证指数要明显强于深成指，顺周期行业当下轮涨强度要优于成长。目前指数在新高位置已经具备有突破的契机，但出现了放量滞涨，意味着场内资金依旧信心不足，因此在目前区域指数如果不能继续快速上行，那么大概率将再度进入震荡区域，从而需要等待新的经济数据亦或者政策利好支撑，然后再寻求新的突破机遇。长周期角度，保持乐观心态，美国经济很难在高利率环境下保持扩张，高利率环境下弱经济预期终将会变成现实，那么海外增量资金是驱动A股持续上涨的源动力之一。与此同时A股盈利底部区域也逐渐清晰，23年二三两季度高概率将迎来盈利上升周期，基于此判断，23年A股趋势行情的主升浪还未来临。 　　股指期货交易策略 　　观点：期指升水收窄，指数维持偏强走势 　　（1）3月3日，IF、IH、IC合约持仓量分别为21.02万手、12.72万手、28.35万手，日环比变动为3.59%、2.13%和1.01%； 　　（2）3月3日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为3.85点、3.09点、-17.72点，较上一交易日变化-5.01点、-3.6和-16.49点。 　　操作建议：IF2303以逢低买入为主，支撑位4110点 　　期权交易策略 　　观点：隐含波动率低位，指数或维持上行 　　（1）3月3日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR（持仓量）分别为0.98、1.08、1.18、0.9，其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅下降； 　　（2）3月3日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为15.9%、17.0%，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅回升。 　　操作建议：激进型策略：买入300ETF购3月4300；稳健型策略：暂无；套保对冲策略：暂无。 　　风险提示 　　市场系统性风险；2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。