信达证券-基金研究周报：近一月主动偏股基金持续加仓小盘成长，CTA趋势策略表现相对靠后-230305

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（以下内容从信达证券《基金研究周报：近一月主动偏股基金持续加仓小盘成长，CTA趋势策略表现相对靠后》研报附件原文摘录）
　　市场回顾：本周市场中多数宽基指数上涨，创业板指数有所下跌。截止2023年03月03日，上证综指收于3328.39点，近一周上涨1.87%；深证成指收于11851.92点，近一周上涨0.55%；沪深300收于4130.55点，近一周上涨1.71%；创业板指收于2422.44点，近一周下跌0.27%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为通信、建筑、传媒、计算机、交通运输；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力设备及新能源、汽车、有色金属、轻工制造、综合金融。 　　基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.34%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值2.09%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值4.48%。 　　主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平基本维持不变。截止2023年03月03日，偏股主动型基金的平均仓位为87.53%。其中，普通股票型基金的平均仓位约89.06%，偏股混合型基金的平均仓位约88.09%，配置型基金的平均仓位约85.93%。近三月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位均有不同程度的持续上升趋势；相比三个月前，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位分别上升3.22pct、3.58pct、0.34pct。 　　主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有非银行金融、食品饮料、房地产、消费者服务、综合金融，配比下调较多的行业有建材、电力及公用事业、汽车、电子、机械。近三月，食品饮料、非银金融行业配置比例持续上调；汽车、机械等行业的配置比例持续下降。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周，大盘成长和小盘价值仓位较上周下降较多，中盘成长风格仓位略有上涨；近一月，小盘价值风格仓位有所下降；小盘成长风格仓位上升较多。 　　股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流入80.4亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入59.45亿元，规模达到5542亿元。行业ETF方面，本周资金净流入29.03亿元，规模达到4642.08亿元。近三月，TMT板块与周期制造板块ETF均净流入较多；近一月，金融板块ETF净流出较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出3.57亿元；主题相关ETF资金净流出4.51亿元。 　　境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计43只，分别是混合型基金20只、债券型基金8只、股票型基金7只、FOF型基金5只、国际(QDII)基金2只、另类投资基金1只。本周发行总份额454.15亿元；其中，主动偏股型基金发行总规模为88.65亿元，处于近一年主动偏股型基金发行规模的90.10%历史百分位。本周，境内新发行38只基金，分别是混合型14只、股票型12只、FOF基金6只、债券型5只、国际(QDII)基金1只。 　　各私募策略表现：分策略情况看，年初至2023年2月24日，股票策略表现较为优秀，累计收益达到3.02%；CTA趋势策略表现相对较差，同期累计收益达-1.64%。近一月，市场中性策略收益较为突出，累计收益为1.01%；宏观策略表现相对较差，累计收益为-4.31%。 　　风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。