华西证券-华宝指数产品配置月报：3月建议关注华宝食品ETF、大数据产业ETF、金融科技ETF、医疗ETF等产品-230304

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（以下内容从华西证券《华宝指数产品配置月报：3月建议关注华宝食品ETF、大数据产业ETF、金融科技ETF、医疗ETF等产品》研报附件原文摘录）
　　四个维度打分因子 　　历史业绩 　　ROE_TTM环比变动、营业利润TTM环比增长率、归母净利润TTM环比增长率三个因子表现出色，在不同标的指数间均有较好的区分能力。 　　一致预期 　　我们对标的指数成分股一致预期净利润、一致预期ROE按照流通市值加权合成，得到指数一致预期指标，进而通过环比变化来观察分析师预期景气度的边际变化。 　　微观交易结构 　　我们在夏普比率的基础上，剥离掉区间最大涨幅来进一步刻画动量延续性。最近6个月动量延续性与最近12个月动量延续性因子的长期区分能力较为突出。 　　资金流向 　　我们计算北向资金在各标的指数成分股中最近一个月/最近一周净流入金额，进而可以得到在各指数上的边际流入流出幅度。该指标在不同行业指数、主题指数甚至宽基指数之间都具有非常明显的区分能力。 　　华宝指数产品组合前2个月上涨1.95% 　　我们筛选华宝基金旗下部分指数产品，从景气变化、分析师预期、资金流入、微观交易结构等维度，构建了基于华宝基金指数产品的资产配置策略，从历史表现来看，该策略表现较为出色。 　　华宝指数产品组合2023年前2个月上涨1.95%。 　　模型3月建议关注： 　　华宝食品ETF、大数据产业ETF、金融科技ETF、医疗ETF、养老ETF 　　根据最新数据，模型对各标的指数进行了打分。 　　模型3月份建议关注：华宝食品ETF、华宝大数据产业ETF、华宝金融科技ETF、华宝医疗ETF、华宝养老ETF。 　　风险提示 　　量化模型基于历史数据计算，未来可能存在失效风险。