国泰期货-期债：股债跷跷板持续发力，支撑债市底部-230228

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（以下内容从国泰期货《期债：股债跷跷板持续发力，支撑债市底部》研报附件原文摘录）
　　【市场分析】 　　国债期货指数0.30，中短期方向看多，无杠杆下，策略近20日年化收益为9.14%，近60日年化收益为5.99%，近120日年化收益为1.89%。2月27日，近期资金利率方面DR007维持高位，利率震荡中枢出现上移。资金面流动性有所收紧，导致股债联动成为短期内影响债市的主要因素。随着海外美联储加息预期升温，美元持续走强，股市连日下行为国债期货价格提供了有力底部支撑。随着经济复苏基调的奠定，目前国债期货价格上方空间被压缩，关注本周三PMI指数公布，国债期货市场或提前对预期进行消化落地，预计国债期货市场将继续转为震荡走弱。 　　2月27日，国债期货收盘涨跌不一，10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约收平，2年期主力合约跌0.02%。市场方面，指数午后震荡走弱，创业板指一度跌超1%。截至收盘，沪指跌0.28%，深成指跌0.73%，创业板指跌0.79%，北证50跌0.44%。两市超3900只个股下跌，全天成交额7536亿元，北向资金净卖出19.19亿元。资金方面，银行间shibor利率多数上涨，隔夜shibor报1.8170%，上涨38.40个基点；7天shibor报2.1770%，下跌6.60个基点；14天shibor报2.5270%，上涨1.80个基点；1月shibor报2.2870%，上涨0.20个基点；3月shibor报2.4230%，上涨0.70个基点。