信达证券-2023年3月“十大金股”组合-230227

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（以下内容从信达证券《2023年3月“十大金股”组合》研报附件原文摘录）
　　3月策略观点： 　　大势研判：第一波上涨或进入后期，4月前可能还会有经济数据验证推动的末端上涨。由于私募仓位回到了较高水平，2月以来市场开始出现波折，根据历史经验，这是熊转牛第一波上涨进入后期的标志。不过考虑到美国经济、国内政策、业绩披露目前依然没有太多负面变化，当下国内经济处在疫情后比较容易恢复的阶段，2-3月的经济数据依然存在超预期的可能。指数上涨最快的阶段可能已经结束，但依然有较大的概率，在放慢速度后，继续上涨到3月下旬。 　　行业配置建议：熊转牛第一波或进入后期，风格重回价值，重点关注行业的业绩兑现。当下处在熊市见底后的第一波上涨，因为大部分板块尚未进入景气度上行周期，所以估值和逻辑是最重要的。各板块轮动较快，但随着第一波上涨逐渐进入后期，业绩兑现将会成为二季度最重要的选股思路。建议关注业绩兑现确定性较高的出行链，2-3月经济数据依然存在改善的可能，所以经济相关的价值也可能会偏强。（1）成长中建议关注新赛道。（2）金融地产或可以超配到2023年年中。（3）消费中，疫情和地产政策驱动的修复是年度逻辑，不只是短期博弈性逻辑。（4）周期中，地产链边际变化大，季度内反而可能更强。 　　3月信达证券“十大金股”组合为：兖矿能源（能源）、赛轮轮胎（化工）、爱美客（社零&美护）、宝信软件（通信）、东方电热（家电）、川环科技（汽车）、立中集团（金属&新材料）、中国太保（非银&中小盘）、致远互联（计算机）、甘源食品（食品饮料） 　　风险因素：房地产下行超预期，市场剧烈波动，个股黑天鹅事件。