上海证券-基金研究周报：周期、大金融主题基金业绩占优-230224

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（以下内容从上海证券《基金研究周报：周期、大金融主题基金业绩占优》研报附件原文摘录）
　　主要观点 　　基金市场概况：近一周（2023年02月17日-2023年02月23日）大部分基金类别收益均值为正，其中另类投资基金收益表现较好，过去一周收益均值为0.34%。 　　近一周收益前五的另类投资基金为：能源化工ETF（2.61%）、建信易盛郑商所能源化工期货ETF联接A（1.91%）、有色ETF（1.72%）、国投白银LOF（1.36%）、景顺长城量化对冲策略三个月（0.83%）。 　　宽基ETF资金流：近一周ETF资金净流入创业板指最多（+10.32亿元），其次为科创50（+7.02亿元）、上证50（+4.97亿元）、科创创业50（+4.18亿元）；ETF资金净流出中证500最多（-58.56亿元），其次为中证1000（-47.71亿元）、沪深300（-17.23亿元）。 　　主题ETF资金流：过去一周ETF资金净流入TMT最多（+24.77亿元），其次为医药生物（+11.1亿元）、新能源（+5.74亿元）、周期（+0.4亿元）；ETF资金净流出大金融最多（-17.67亿元），其次为消费（-0.51亿元）。 　　基金仓位测算：我们以中信风格为划分标准，测算普通股票型、偏股混合型基金仓位。近一周权益基金的股票仓位小幅降低，短期加仓成长、金融风格，短期减仓稳定、周期、消费风格。 　　行业/主题基金：各分类基金过去一周周期、大金融主题基金表现较好，近一周收益均值分别为4.06%、1.64%。 　　其中，周期主题的煤炭ETF（515220）、周期主题的易方达资源行业（110025）、周期主题的易方达供给改革（002910）近一周收益分别为8.53%、7.34%、6.16%，近期收益表现较好。 　　风险提示 　　系统性风险，政策风险，模型失效风险