华西证券-传媒行业周报系列2023年第8周：腾讯《黎明觉醒》上线，饿了么到店业务并入高德地图-230227

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（以下内容从华西证券《传媒行业周报系列2023年第8周：腾讯《黎明觉醒》上线，饿了么到店业务并入高德地图》研报附件原文摘录）
　　市场行情回顾 　　2023年第8周（实际交易日为2023.2.20-2023.2.24）上证指数上涨1.34%，沪深300指数上涨0.66%，创业板指数下跌0.83%。恒生指数下跌3.43%，恒生互联网指数下跌7.85%，行业落后恒生指数4.42pct。SW传媒指数下跌0.97%，落后创业板指数0.14pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第二十九位。子行业中体育、出版和互联网服务位列前三位，分别上涨3.79%、0.64%和0%。 　　核心观点 　　《黎明觉醒：生机》23日公测，关注游戏板块近期供给面回暖。本周，版号常态化发放以来首款重磅手游《黎明觉醒：生机》上线，截至2023年2月26日连续三日位居AppStore游戏免费榜第一名，计划于3月30日开启海外内测；腾讯另一经典音乐手游《节奏大师》亦重新开放内测。我们梳理近期版号发放节奏，判断腾网等头部厂商版号储备已相对丰富，监管边际放松、新品陆续上线、前期版号寒冬影响下收入基数较低，多因素影响下行业2023年有望迎来业绩反转。 　　饿了么到店业务正式并入高德地图，疫后本地生活业务将成为重要修复驱动。据36氪，阿里巴巴生活服务板块下饿了么到店业务将与高德合并，原到店业务负责人张亮将向高德CEO刘振飞汇报，此前饿了么曾与抖音本地达成合作，为其提供履约服务。结合上周美团最近重新内测外卖直播，我们认为随着疫后消费数据不断修复，到店酒旅业务有望迎来强增长，持续关注行业竞争格局变化，判断目前美团市场份额仍具有压倒性优势，与抖音的增量竞争长期视角下对业务影响较小。 　　传媒行业数据 　　截至2023年2月24日，院线电影排名前三为《蚁人与黄蜂女：量子狂潮》《流浪地球2》和《满江红》；网播电影排名前三为《猎黑行动》《寻龙﹒镇魂棺》和《黄河巨蛇事件》；影视剧集排名前三为《夏花》《我们的日子》和《星落凝成糖》；综艺排名前三分别为《大侦探第八季》《时光音乐会第二季》和《妻子的浪漫旅行第六季》；动漫排名前三分别为《斗罗大陆》《完美世界》和《炼气十万年》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《原神》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《王者荣耀》《原神》和《黎明觉醒：生机》。 　　投资建议 　　1）游戏板块：重点推荐腾讯控股（0700.HK）、网易（9999.HK）。 　　2）人工智能板块：重点推荐百度（BIDU.US），同时关注数码视讯（300079.SZ）、风语筑（603466.SH）、捷成股份（300182.SZ）、浙文互联（600986.SH）。 　　3）互联网板块：推荐美团（3690.HK），受益标的包括阿里巴巴（BABA.US），拼多多（PDD.US）、京东集团-SW(09618.HK)。 　　4）线下营销板块：重点推荐分众传媒（002027.SZ）。 　　5）传统文娱板块：推荐华策影视（300133.SZ）、芒果超媒（300413.SZ）、捷成股份（300182.SZ），受益标的包括阅文集团（0772.HK）、万达电影（002739.SZ）、博纳影业（001330.SZ）及中国电影（600977.SH）。 　　风险提示 　　监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。