华鑫证券-金融衍生品策略日报-230223

文本预览：

《华鑫证券-金融衍生品策略日报-230223（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华鑫证券-金融衍生品策略日报-230223（6页）.pdf（6页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从华鑫证券《金融衍生品策略日报》研报附件原文摘录）
　　策略观点 　　本周三，A股三大指数午后震荡。截至收盘，沪指跌0.47%，深成指跌0.57%，创业板指跌0.73%，科创50跌0.61%，沪深300跌0.90%，上证50跌1.17%。上涨家数为2244家，低于前一交易日2932家，高于此前一周均值2062家。涨停家数为26家，高于前一交易日18家，低于此前一周均值35家。下跌家数为2586家，高于前一交易日1918家，低于此前一周均值2830家。跌停家数为6家，高于前一交易日5家，高于此前一周均值5家。北向资金净流出47.35亿元，前一交易日为净流入18.54亿元，上周均值为净流入16.50亿元。成交额为7840亿元，前一交易日为9221亿元，上周均值为9883亿元。A股再度受阻于3300点区域，目前短期没有足够的利好支撑市场完成压力区的突破，指数仍会呈现出弱势震荡的局面。目前支撑中长期走强的逻辑正在逐步兑现，依旧建议投资者可保有中长期视角，保持定力，美国经济很难在高利率环境下保持扩张，海外增量资金是驱动A股上涨的源动力之一，与此同时A股盈利底部区域也逐渐清晰，23年二、三两季度高概率将迎来盈利上升周期，基于此判断，23年A股趋势行情的主升浪还未来临。 　　股指期货交易策略 　　观点：指数高位调整，短期仍有震荡 　　（1）2月22日，IF、IH、IC合约持仓量分别为20.53万手、12.76万手、27.77万手，日环比变动为0.97%、2.18%和-0.39%； 　　（2）2月22日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为2.85点、5.26点、-12.07点，较上一交易日变化-2.2点、-5.41和16.36点。 　　操作建议：IF2303以高抛低吸为主，支撑位4080点，阻力位4160点 　　期权交易策略 　　观点：隐含波动率持续走低，指数窄幅波动 　　（1）2月22日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR（持仓量）分别为0.95、1.04、1.07、0.99，其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅下降； 　　（2）2月22日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为16.2%、16.7%，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅下降。 　　操作建议：激进型策略：卖出300ETF沽3月3900；稳健型 　　策略：暂无；套保对冲策略：暂无。 　　风险提示 　　1市场系统性风险；2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。