东证期货-FOF研究周度报告：各策略收益均下滑，股票策略调整显著-230222

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（以下内容从东证期货《FOF研究周度报告：各策略收益均下滑，股票策略调整显著》研报附件原文摘录）
　　本周市场回顾（02.13-02.17）： 　　股票市场，本周总体呈现下跌的走势.。行业板块方面，多数板块周度收益均收跌。风格因子方面，本周量价因子表现较弱，唯基本面因子的表现强劲，和今年以来的风格形成鲜明对比。其中账面市值比、盈利率和杠杆率周度表现最突出。商品市场整体扭转一周前的跌幅,风格因子方面，本周波动率和流动性因子延续上周的涨幅，基差动量和截面动量今年以来持续回撤。 　　主要策略表现及配置建议： 　　本周所有策略收益均有所下滑，股票策略跌幅扩大。主观多头管理人多为负收益，当前缺少强劲的驱动力，建议关注均衡配置、仓位控制谨慎的管理人，同时逢低布局偏成长风格的管理人。量化多头策略，整体阿尔法环境较一般。在跟踪管理人大部分获得正超额，但是相较上周有所收窄。今年以来1000指数涨幅居前，当前调整阶段可以适当布局1000指数增强。CTA策略持续回撤，主观CTA优于量化CTA，整体表现较上周回撤幅度收敛，趋势策略整体表现较差。建议关注多频段覆盖的管理人。此外，基本面策略管理人以及主观CTA持续跟踪。债券策略微幅调整，可转债跌幅扩大显著。市场中性策略转跌，多头端超额表现较一般，对冲端基差维持轻微贴水，整体表现弱于上周。套利策略转跌，期货套利以及期权套利相对表现靠前，可转债套利受权益市场调整影响收益下滑。 　　FOF组合跟踪： 　　本期（2023.02.10-2023.02.17），进取型FOF组合01基金净值从1.0999下降至1.0992，区间累计收益-0.06%，区间最大回撤为0.16%，回撤控制能力较好。收益主要归因于期货量化策略（-0.11%）；风险主要归因于期货量化策略（0.03%）。稳健型FOF组合01基金净值从1.0998下降至1.0962，区间累计收益-0.33%，区间最大回撤为0.61%，回撤控制能力较好。收益主要归因于期货量化策略（-0.14%），风险主要归因于期货套利策略（0.01%）。