国泰期货-股指对冲周报-230217

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（以下内容从国泰期货《股指对冲周报》研报附件原文摘录）
　　本周指数日线级别呈冲高回落走势，权重指数表现为反弹乏力，小盘指数则表现为上行放缓，各指数跌幅均在1%-2%之间，市场成交量依然在9000亿元上方波动。北向资金整周净买入82.51亿元，依然维持净买入态势。海外方面，本周美国通胀数据小幅超预期，但由于分项权重调整以及资产提前定价，通胀数据并未形成有效冲击，随着美股指迅速转涨，对A股而言反而成为利多。国内主要的扰动在于周四的突发跳水，2022年12月份以来的小盘题材股行情来势汹汹，累计了较为丰厚的获利盘，交易相当拥挤，在以chatGPT概念为首的题材股回调后，触发了大量的获利盘兑现，辅以动量策略跟随，引发了指数层面的急转直下，这体现了当前市场情绪，特别是内资情绪的极度脆弱。但在不存在实质性利空的情况下，市场总体风险有限。基差方面，随着指数下探，各品种各期限基差全面走低，当前各品种加权基差仍在90%分位数以上，期限结构变动不大，远端略偏高，远端合约对冲性价比高。 　　本周IH日均成交量71077手，较前周环比上升15.5%，持仓量120866手，较前周环比下降0.8%;本周IF日均成交量103027手，较前周环比上升15.6%，持仓量206629手，较前周环比上升0.5%;本周IC日均成交量83817手，较前周环比上升11.3%，持仓量282286手，较前周环比下降3.1%;本周IM日均成交量62794手，较前周环比上升1.4%，持仓量140217手，较前周环比下降7.1%。