国盛证券-宏观定期：政策半月观—积极信号在变多-230219

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（以下内容从国盛证券《宏观定期：政策半月观—积极信号在变多》研报附件原文摘录）
　　近半月，稳增长、稳地产等政策不断加码，全面注册地落地，中央“一号文件”出台，“两会”召开在即，但市场不少观点仍认为政策力度不够。针对上述问题，我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委的重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2023.2.6-2023.2.19）的政策跟踪。 　　核心结论：总体看，近半月政策仍围绕稳增长：一是《求是》发表总书记《当前经济工作的几个重大问题》一文，重申稳信心、扩内需、支持民企等，当下有助于提振信心，督促各方抓落实；二是中央、地方继续出招稳增长，并有新举措、新提法，包括央行拓宽“第二支箭”支持范围、“动态监测房地产市场边际变化”；三是多家民企互联网公司参加中国互联网发展座谈会，信号意义明显。其他关注点包括，中央“1号文件”定调抓好乡村振兴，全面注册制落地，大力发展绿色低碳建筑，国资委部署央企扩大城镇化等 5大工作等。总体看，积极信号在变多，尤其是央地政策均靠前发力、全面注册制落地、“第二支箭”再扩围、民企互联网公司参加座谈会等，继续提示：2023 年，对政策可以乐观点。短期紧盯 3.5 全国“两会”，其中：主基调应会延续中央经济工作会议，全力稳信心、稳增长、扩内需；预计 2023 年全国 GDP 目标，底线应是 5%左右、更可能是 5%以上；赤字率可能提高至 3%左右，专项债规模可能提高至 3.8 万亿左右。 　　一、重要会议与政策：继续出招稳增长，“第二支箭”扩围、动态监测地产；关注全面注册制、乡村振兴。 　　1、重要会议：继续出招稳信心、稳增长；“第二支箭”扩围、动态监测地产；新发展格局下央企工作重点。 　　2.16 政治局常务委员会，提出我国取得疫情防控重大决定性胜利，创造了人类文明史上人口大国成功走出疫情大流行的奇迹，平稳进入“乙类乙管”常态化防控阶段，继续抓好医疗物资保供、医疗科技攻关等。 　　2.13 国资委党委扩大会议，明确构建新发展格局下，央企重点做好 5 方面工作：1）扩大新基建、新型城镇化等领域投资；2）制定重点行业布局结构调整指引，大力发展战略性新兴产业；3）服务国家重大战略，加大国防军工、粮食能源资源、骨干网络等重点安全领域布局；4）加强科技攻关；5）高水平对外开放。 　　2.10 央行年度金融市场工作会议，除了继续用好政策性开发性金融工具、设备改造专项再贷款等工具，落实好金融支持地产 16 条外，新增扩展“第二支箭”支持范围、“动态监测分析房地产市场边际变化”。 　　2.7 省部级主要领导干部专题研讨会，过往看，会议主题均为学习最近一次全会或党代会精神，此次会议除学习二十大精神外，再提稳增长、提振信心、稳定预期，再次指向稳信心是重要抓手，会继续出实招。 　　其他需关注：2.18 中国互联网发展座谈会，围绕数实融合、科技创新、网络安全、平台发展等方面进行交流，百度、滴滴等多家民企负责人参会；多部门继续部署政策发力，近期重点包括：1）保供稳价，包括抓好春管春耕，提升“菜篮子”产品的供给保障能力；2）紧抓项目进度，重大项目按期开工、提前谋划。 　　2、部委政策：重申稳信心、扩内需、支持民企；中央“1 号”文件定调抓好乡村振兴；全面注册制落地。 　　2.17 证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，总体看，全面注册制下，资本市场将更好发挥直接融资功能，重点行业看，对科技创新的服务功能明显提升，科创板、创业板允许未盈利、特殊股权结构及红筹企业上市，后续集成电路、生物医药、高端制造等高新制造及战略性新兴产业企业有望加速上市。 　　2.16《求是》发表总书记《当前经济工作的几个重大问题》一文，是去年中央经济工作会议发言的一部分，重申全力扩内需、支持民企、稳外资以及打造现代产业体系等，当下有助于各方抓好政策落实，也有助于提振信心；财政部《更加有力有效实施积极的财政政策》、发改委《努力推动经济实现质的有效提升和量的合理增长》等，各部门延续中央经济工作会议精神，细化稳增长举措，其中，财政“有力有效”下，预计赤字率可能提高至 3%左右，专项债规模可能提高至 3.8 万亿左右，准财政继续发力；鼓励住房、汽车等消费，积极扩投资，继续支持专精特新企业，支持制造业转型、新能源汽车、战略性新兴产业等。 　　2.13 国务院发布中央“1 号文件”《关于做好 2023 年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，重点是种源、农业机械化、农业产业，相较 2022 年，新增“强化农业科技和装备支撑”“扩宽农民增收致富渠道”两大节，政策支持上，会加大金融支持、发行乡村振兴专项债、设立乡村振兴基金等。 　　其他需关注：2.15 中办《关于进一步加强财会监督工作的意见》；2.9 国资委《关于做好 2023 年中央企业投资管理，进一步扩大有效投资有关事项的通知》，聚焦重大项目、基建、补链强链等重点领域发力。 　　二、地方政策：多地一揽子政策、新一轮消费券发力；双碳下，大力发展低碳建筑、鼓励新能源汽车消费。 　　1、地方继续发力稳经济，重点关注：1）广州、杭州多地继续发布稳经济一揽子政策，重点仍是优化营商环境、促消费、扩投资；2）多地再发新一轮住房、汽车、餐饮等消费券，包括宁波 10 亿、山东 4 亿综合消费券，大连汽车、鞍山住房消费券，浙江全年计划举办促消费活动 1000 场、带动销售额超 4000 亿。 　　2、多地发布双碳系列文件。包括推动多领域绿色转型，大力发展绿色低碳建筑，河北、广东目标 2025 年该占比超 50%和 30%；鼓励新能源汽车消费，陕西、河北目标 2025 年销量占比 20%，广东为 30%。 　　三、行业与产业政策：年度地方住建工作 3 点关注；交通物流领域金融支持加大；加快建设新型能源体系。 　　1、各地年度住房和城乡建设工作会 3 大关注点。1）坚持“房住不炒”，继续因城施策松地产，实际各地一直在出政策鼓励住房消费；2）继续抓好保交楼、保民生、保稳定；3）加快完善住房保障体系，广东、天津等地将增加保租房供给，四川、安徽等地明确新增目标，河北、内蒙古等地将发放住房租赁补贴等。 　　2、加大交通物流领域金融支持。2.16 央行等发布《关于进一步做好交通物流领域金融支持与服务的通知》，延续交通物流专项再贷款至 6 月底，以支农支小再贷款、再贴现支持地方发放贷款，鼓励企业发行信用债。 　　3、加快建设新型能源体系。2.13 国家能源局表示，加快建设新型能源体系，加快工业、交通和住建等领域可再生能源替代，推动分散式陆上风电和分布式光伏发电，指导地方全面启动农村能源革命试点县建设等。 　　风险提示：疫情、外部环境、政策力度等超预期变化。