华福证券-电力设备及新能源行业周报：动力锂电开启竞争新阶段，充电桩出海美国亟待破局-230219

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（以下内容从华福证券《电力设备及新能源行业周报：动力锂电开启竞争新阶段，充电桩出海美国亟待破局》研报附件原文摘录）
　　投资要点： 　　新能源汽车和锂电板块核心观点： 开启拼杀成本/资源/技术新阶段，看好龙头份额提升。 1） 宁德时代推出“降价”方案，行业竞争进入新发展阶段： 市场担忧宁德时代“锂矿返利”举措将掀起行业价格战，突破前期对中游价格磨底预期。我们认为：中游材料配合电池企业让利车企，前期已经有较为充分的预期，且也有原材料降本的基础。 2）美国政府出台支持本土充电桩企业发展支持政策： ①所有充电桩最终组装和所有制造过程都在美国进行 ②占总成本55%的零部件要在美国本土生产，过渡期24年7月之前不做该要求， 催生国内桩企与海外客户新的合作模式。 　　光伏板块核心观点： 23年光伏装机需求旺盛，硅料降价趋势明确，应重视电站运营及开发环节的盈利反弹、一体化组件的量利齐升以及逆变器辅材环节的量增机会。 近日集邦咨询发布研究报预计23 年光伏新增装机需求351GW，同比+53.4%， CPIA大会上中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示23年全球新增装机需求280-330GW；两者数据皆预期23年光伏装机需求旺盛。目前硅料长期供给过剩价格回落趋势明确，短期惜售情绪减弱多家头部企业开始放量出货，博弈情绪有所缓解。 　　 风电板块核心观点： 海上风机大型化加速，重视海风平价进展超预期趋势下的量增机会。 1） 招投标数据更新：本周共统计到1个项目招标，合计容量为0.2GW， 2月以来风电机组招标量为1.1GW，均为陆风项目。 2）远景14MW海上风机完成样机吊装，风机大型化加速海风平价进展。 目前头部厂商金风、明阳也已下线16MW风机，海装已下线18MW风机，预计也将陆续进行投标。海上大兆瓦风机的快速迭代，将推动海风成本快速下降，平价进展或超预期，项目需求有望加速释放。 　　储能板块核心观点： 我国新型储能行业快速发展，关注储能新技术应用周期。 能源局发布2022年可再生能源发展情况，我国2022年新型储能装机规模8.7GW，新型储能技术多元化发展态势明显，关注储能电池新技术。国内大储装机规模放量，盈利模式逐步落实推动国内大储长期发展，欧洲户储市场需求旺盛，美国大储及户储装机规模保持快速增长，便携式储能市场方兴未艾，持续看好国内大储与海外户储市场需求共振。 　　电力设备及工控板块核心观点： 金上-湖北±800kv直流特高压开工、特高压核准开工加速，新型电力系统“源网荷储”协同发展下关注微电网投资机会。 1） 重申今明两年将迎核准开工高峰：金上-湖北直流线路于22年11月初完成环评工作， 23年初完成核准到今天开工，特高压线路的核准和开工进度从去年年底开始有明显加速。 2） 今明两年预计带动核心设备投资与未来线路规划：十四五规划的9条直流项目非常大的概率会在23/24年集中核准，预计23年和24年将分别有4条和5条直流特高压完成核准。 3）新型电力系统“源网荷储”协同发展下关注微电网投资机会。 　　 风险提示： 1）光伏行业装机不及预期，行业政策变化，国际贸易风险加剧； 2）新能源车销量不达预期，上游锂、钴、镍价格大幅上涨； 3）上游资源供需波动，海外工厂落地不确定性等； 4）电网投资进度不及预期；政策落地不及预期