方正证券-计算机行业：鸿蒙OS生态的商业模式-210623

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鸿蒙OS是面向AIOT时代的新一代操作系统，目标实现万物互联和万物智能，将逐步覆盖1+8+N全场景终端设备。

2021年预计将有3亿设备搭载鸿蒙，其中华为手机搭载2亿，华为自有Pad、手表、智慧屏、音箱搭载3千万台以上。

在鸿蒙生态的跑马圈地过程中，华为技术赋能伙伴，生态伙伴通过华为的认证后，可以在华为渠道卖货（认证和渠道收费），达到双赢的目标。

鸿蒙的诞生使消费者有了超级终端体验：极简连接、万能卡片、极简交互、硬件互助，实现oneasall,allasone，即一生万物，万物归一。

横向：从智能家居扩展到全场景，覆盖7大场景核心智能设备，建立全场景鸿蒙精品设备圈；纵向：从品牌厂家扩展到全产业链，联合芯片、模组、IDH、品牌厂家、服务商，快速打造鸿蒙生态产业链。

华为始终坚持平台+生态的战略，鸿蒙诞生后华为将加大在生态领域的投入，和小米（自有产品）+涂鸦（中小企业服务）的战略不同，华为帮助伙伴做好产品，卖好产品、运营好产品，低成本让大家接入鸿蒙智联，通过华为商城卖货。

做好产品：鸿蒙易用、好用特点，快速低成本接入网络，通过物联网的技术，华为提供芯片、模组、OS和上面软件的服务包套餐，预先集成了全栈的解决方案。

卖好产品：华为全渠道、全场景帮助伙伴卖好产品，网上包括华为商城（3亿会员）、天猫（2900万粉丝）和京东旗舰店（5100万粉丝），线下60000多华为自有零售/服务渠道，还有15000多第三方垂直领域专业/行业渠道。

运营好产品：10亿多设备圈、10万多原子化服务，通过开放运营平台，品牌持续曝光。

和小米自己做产品支持和通讯模组不同，华为授权润和、中软国际、软通动力等公司做服务和通讯模组，华为对生态产品的收费也比较低，加上华为的高端品牌力，对伙伴吸引力很大。

华为完成了最难的操作系统和互联互通开发，降低终端智能化的门槛。

华为赋能生态的案例：华为在手机、手环等健康领域已有很多积累，结合鸿蒙能力加持，助力舒华体育的跑步机全智能，秒变AI教练，具有AI数据分析、专属语音教练，开启科学运动旅程。

一碰进入个人运动空间，懂你的身体状态、多模式跑步场景、多设备联动，也可以安全退出，个人数据随人走，跑步机不留痕迹。

鸿蒙作为国产操作系统，还为国产替代带来巨大的机会，在金融、电力、移动等领域，替代安卓的机会很大。

此外，未来如果鸿蒙生态被普遍接受，周边设备都是鸿蒙系统，通过农村包围城市的模式，OPPO和小米也需要接受鸿蒙系统。

风险提示：1.鸿蒙OS系统接入设备量不及预期，导致生态建设滞后，产业链厂商订单不足。

2.中美关系持续恶化进入新一轮更高规格的制裁，影响华为正常的企业经营及鸿蒙OS的持续推广。

3.因苹果、安卓等众多竞争对手切入，加速市场竞争，竞争格局恶化，导致鸿蒙OS渗透率不及预期。