浙商证券-宁波银行-002142-宁波银行2022年业绩快报及董事会决议点评：核心领导连任，不确定性消除-230211

文本预览：

《浙商证券-宁波银行-002142-宁波银行2022年业绩快报及董事会决议点评：核心领导连任，不确定性消除-230211（3页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《浙商证券-宁波银行-002142-宁波银行2022年业绩快报及董事会决议点评：核心领导连任，不确定性消除-230211（3页）.pdf（3页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从浙商证券《宁波银行2022年业绩快报及董事会决议点评：核心领导连任，不确定性消除》研报附件原文摘录）
　　宁波银行(002142) 　　投资要点 　　宁波银行存贷高增，不良双降，同时领导班子落地，不确定性消除。 　　数据概览 　　22A归母净利润同比+18.1%，增速环比-2.1pc；营收同比+9.7%，增速环比-5.5pc；ROE15.6%，同比-1.1pc。22年末贷款总额同比+21.3%，存款总额同比+23.2%；不良率0.75%，环比-2bp；拨备覆盖率505%，环比-15pc。 　　营收增速波动 　　22A宁波银行营收同比+9.7%，增速环比-5.5pc，判断主要是其他非息收入受债市利率波动影响大。2022年11-12月债市持续波动，宁波银行以市值计价的金融投资资产占比高于同业，因此对营收影响相对较大。 　　存贷保持高增 　　22年末宁波银行贷款总额同比+21.3%，维持在20%以上的高速增长；存款总额同比+23.2%，增速环比+4pc，判断是22Q4理财净值受债市调整出现波动，银行客群风险偏好较为保守，理财资金可能流向居民存款。展望未来，浙江地区经济韧性强，居民财富水平高，存贷增速有望维持高增。 　　不良实现双降 　　不良方面，22Q4末宁波银行不良额环比-0.3%，不良率环比-2bp至0.75%，考虑到2023年1月初疫情感染对社会面带来一定影响，零售资产可能存在短期波动，后续需持续关注经济修复和零售风险变化情况；拨备方面，22Q4末宁波银行拨备覆盖率环比-15pc至505%，仍保持在上市行较高水平。 　　领导班子落定 　　宁波银行于2月10日召开董事会，新一届领导班子名单确定，陆华裕、庄灵君先生均分别连任董事长、行长。核心领导连任，领导班子稳定，不确定性消除。 　　盈利预测与估值 　　预计宁波银行2023/2024年归母净利润同比增长18.8%/19.3%，对应BPS26.98/31.04元股。现价对应2023/2024年PB1.16/1.01倍。2022年宁波银行存贷维持高增，不良实现双降，核心领导连任，不确定性消除，目标价40.48元/股，对应2023年PB1.50倍，现价空间29%。 　　风险提示 　　宏观经济失速，不良大幅爆发。